赛力斯的前途靠谁？

导语 | Lead

今年上半年，赛力斯取得了不错的成绩，实现了盈利。但是，如今的赛力斯真的不存在什么隐忧？华为能否带领赛力斯再攀新的高峰吗？

本文出品|禾颜阅车工作室

撰文|张大川

编辑|禾 子

全文2581字

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在国内一众新势力车企中，能够真正实现盈利的企业屈指可数，而赛力斯就是其中的一家。

据赛力斯披露的财报，今年上半年，赛力斯总营收达到650.44亿，同比增加489.58%；归母净利润16.25亿元，同比增加220.85%。在华为全面赋能的情况下，赛力斯整体业务快速增长，已经成为国内一家不容小觑的车企。

△赛力斯与理想组成了国内新势力车企第一阵营

问界M9热销势头能否维持？

赛力斯能够实现扭亏为盈，旗下旗舰车型问界M9的热销成为最重要因素。今年1-8月，起售价格接近50万元的问界M9交付了近7万辆，成为50万以上豪华车型销量冠军。根据财报来看，结合M9上半年5.9万辆的交付量、官方在7月份披露的55万平均售价以及M9所在细分市场可以达到30%-40%的毛利率，光M9一款车型就占到了赛力斯上半年160亿毛利润的70%。而在M9销量占比更高的第二季度，相关毛利润比例有可能直逼90%。所以说，赛力斯或者鸿蒙智行能够扭亏为盈，M9绝对是毫无争议的功臣。但也意味着，日后一旦M9的增长势头不再，那么将对赛力斯以及鸿蒙智行产生比较大的影响。

△问界M9凭借一己之力带动赛力斯实现盈利

而问界M9是否有能力持续保持高速增长呢？答案可能没有那么乐观。仔细分析M9所在的50-100万元的高端SUV所在的市场，其实格局并没有随着问界M9 的加入而发生显著的变化。今年上半年，由奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、保时捷、路虎等传统外资豪华品牌车企在“50～100万元SUV”这个细分市场实现了22.38万上险量，同比微降0.18%。也就是说，M9可能并没有吸引太多BBA以及路虎沃尔沃的客户，而是自己创造出来了一部分新的需求，把50-100万级的SUV市场做大了。今后能否持续发掘出有一定购买力的华为粉丝且能够接受增程式技术的客户，这并不是一件容易的事情。

△外资车企在50-100万SUV市场中受到问界M9的冲击不大

随着市场竞争的日趋激烈，华为的光环似乎也在慢慢褪去。鸿蒙智行模式下最新发布的三款新车，销量并不让人觉得惊艳。

2023年底上市的和奇瑞合作的智界S7，初期月销量都未能破千。这直接导致这款车型在今年4月二次上市。通过增配/降价，智界S7的销量虽未能彻底改观，但却一度回暖。不过从今年6月开始，这款车型销量有再度下滑的趋势。而华为和奇瑞合作的第二款车型智界R7销量价格明显高于同级别其他竞品3-5万元，且国内最近接连上市了多款都希望对标特斯拉Model Y的车型，如果智界R7不能大幅降价，那么其前景也不见得很乐观。至于华为和北汽合作的行政级轿车享界S9，上市24小时大定有2500台，72小时有4800台，和之前问界M9上市7天30000台的大定记录相去甚远。

△在激烈的市场竞争下，华为主导的鸿蒙智行最近多款新车销量并不太亮眼

理想与问界缠斗

作为国内新势力销量排行榜的第一梯队，理想和问界之间的缠斗一直充满看点。

当下，赛力斯热销的主要有三款车型，除了问界M9之外，还有M7和M5两款车型。但和M9相比，除了在初期闪亮一时的M7之外，现在的问界这两款车型已经相对乏善可陈了。由于定位更低，更该成为销量中坚的M7已经从年初的月销3万滑落至如今1万出头；而定位更低的M5自上市32个月以来仅有一次的月销量破万。

△问界M5和M7销量向上都遇到瓶颈

对于赛力斯来说，即便有华为的全套体系能力的加持，在国内一众车企的围攻中也未能独善其身。其中对赛力斯构成最直接挑战的就是理想。由于旗下销量的主力车型都是来自于增程式且理想四款L系列SUV和赛力斯的三款车型有所重叠，因此这两个品牌之间的缠斗从来都是你死我活。2023年2月，理想L7的强势登场把彼时风光无限的问界M7打入谷底。之后，赛力斯推出了降价7万的新款问界M7后才迎来了转机。而今年4月上市的定位更低的理想L6，让问界M7的月销量从之前的2万跌落到如今的1万出头。为此，赛力斯推出了问界M7的Pro版，将五座四驱的指导价从之前的28.48万元降至26.98万元。

△理想汽车旗下的车型对问界M5和M7构成了较大的冲击

在理想以及一众竞品的冲击下，问界M7也只有通过降价或者增配来提升自己的吸引力。到目前来看，这个作用还是有效的。但是如果后期只有价格战一条路，那么对于现在的赛力斯以及鸿蒙智行或者华为引望来说都不是一个好消息。如何在技术上实现领先，通过体验更好且更加硬核的技术来吸引消费者，而不是凭借价格战来收获短期的销量，这个对华为乃至赛力斯来说，都将是不小的难题。

独立的华为车BU对赛力斯是福是祸？

在将车BU独立出来成为华为引望之后，鸿蒙智行的整个策略就已经完全发生了变化。赛力斯能够取得当下的成功，离不开华为车BU在体系能力上的全面赋能。如果没有华为的支持，赛力斯不可能取得今天这样的成就。但凡事都有两面性，现在赛力斯成功最大的助力者，未来有可能成为赛力斯成长最大的拦路虎。

△赛力斯的成功离不开鸿蒙智行的全面赋能

之前以余承东为代表的一部分华为员工有过造车的计划，但是目前来看造车这条路短时期间内已经被华为高层拒绝。即便赛力斯之前取得了不错的成绩，依然未能说服华为管理层亲自下场造车。这就意味着接下来，华为引望将坚定自己做中国“博世”的决心，为车企提供智能网联相关的软件服务。而随着华为把多个品牌移交给了对应的主机厂，因此华为引望未来在赛力斯产品设计、营销和制造领域的介入会越来越少。

△在华为引望公开吸引外部投资者后，华为和赛力斯的关系变得微妙

众所周知，华为通过成立引望来承接华为所有和汽车相关的技术和专利。而为了进一步打消各方对华为未来造车的揣测，华为还可能将引望的部分股份售给给主机厂。而这背后，不仅是华为急于收回在智能网联汽车相关的投资，也是希望通过股权关系把华为相关的技术/产品卖到更多的主机厂去，让多个主机厂能够共享引望发展的红利。

点评

对于赛力斯来说，在国内有越来越多车企选择华为的智能座舱和智驾方案的大前提下，如何将自己的销量维持在高位，将会是一个不小的难题。毕竟当下华为鸿蒙智行系列的产品矩阵也已经比较完善，只不过都是散落在各家车企之间。哪怕问界品牌三款车型销量都能保持稳定，那么企业下一步的增长动力在哪里？如果解决不了这个问题，那么我们很难相信或者看好赛力斯会有光明的未来。毕竟以后的赛力斯，难以再标榜自己是华为唯一代言人的形象。除了鸿蒙智行当下的四家车企外，包括奥迪在内的大量外资车企都会尝试采用华为的产品，赛力斯的稀缺性将更少，其销售前景或将面临更大的挑战。

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原文标题:赛力斯的前途靠谁？