银行业引领ESG探索与实践，国际评级整体提升

来源 ｜ 零壹财经

作者 ｜ 姚丽

ESG是英文Environment（环境）、Social （社会）和Governance（治理）的缩写，是财务绩效之外，更体现企业社会价值的投资理念和评价标准。ESG在企业的行业地位、盈利能力乃至技术实力之外提供了更加多维的指标，使得对于企业的评价更加全面。由于ESG理念与共同富裕、可持续发展以及当前“如火如荼”的“双碳”目标等经济社会背景高度契合，也日益受到监管、企业及投资者重视。

企业对外披露的ESG相关报告名字不尽相同，包括ESG报告、社会责任报告及可持续发展报告等，这些报告所覆盖的课题与内涵基本一致，以下统称为ESG报告。

我国企业对于ESG理念的探索与实践起步相对较晚，但近年来发展较快。根据有关统计，在各行各业中，金融业，尤其是银行业的ESG披露比例最高，显示银行业对于ESG更为重视，正在引领国内的ESG 实践。

近日，国际权威评级机构明晟（MSCI）公布了2022年度ESG评级结果，国内银行业的评级整体上有所提升，包括浙商银行在内的多家上市银行ESG评级“A”，目前“A”是国内银行最高等级，显示银行业的ESG实践取得积极成效。

我国银行业引领ESG理念与实践

我国企业在ESG披露方面起步较晚。以透明度较高，对社会公众形象较为敏感的上市公司群体为例，2006年深交所发布《上市公司社会责任指引》，倡导上市公司积极履行社会责任，据有关统计，2007年披露ESG报告的企业数量为17家；目前，监管对A股上市企业没有ESG的强制披露要求，但近年来随着政府、监管、企业以及投资者对可持续发展的重视，ESG理念不断深入，2022年，披露ESG报告的上市企业已达1427家，占比约1／3。

根据Wind资讯，分行业看，在A股上市企业中，披露比率最高的是银行业，达100％，其次为非银金融，为83．13％；此外，《中国ESG发展白皮书（2021）》也显示，金融行业发布 ESG 报告的公司数量、披露率均位居首位。可见金融业尤其是银行业是对ESG理念与实践最为重视的企业群体。

图1：各行业上市公司ESG披露情况

来源：《中国ESG发展白皮书（2021）》

金融业尤其银行业重视ESG理念与实践的原因在于行业的特殊性，一是金融机构为经济提供流动性，引导资源流动，是关系国计民生的行业，对于可持续发展、共同富裕及践行普惠等肩负着更为重要的社会责任，二是金融作为高风险行业，接受严格的行业监管，包括更加全面的信息披露；三是资本市场也对金融业有更为严格的披露要求，例如上海证券交易所于2022年1月公布的修订后的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》中，金融被点名“应当在年度报告披露的同时披露公司履行社会责任的报告”。

银行业ESG评级整体提升，本土化评级体系待完善

目前，国际国内ESG评级机构众多，其中，明晟（MSCI）ESG评级，和标普国际（S＆P Global）的可持续发展（Corporate Sustainability Assessment，CSA）评分被公认为是最具影响力和权威的ESG评价体系，成为投资者及其他市场主体评价企业ESG成效的重要参考。

两大评价体系中，标普的可持续发展评分按年度对企业开展问卷评估，对于未参与问卷评估的企业，通过系统抓取公开信息来进行评分，虽然近年来国内企业参与度逐年增高，但由于国内企业刚起步，相较于国外企业，得分整体较低。以下主要介绍明晟的评级情况。

明晟ESG评级的信息来源主要为企业的ESG报告等公开信息，目前覆盖了国内的六大国有行、除渤海银行外的上市股份行以及部分上市城商行。明晟评级分为AAA、AA、A、BBB、BB、B及CCC计7个等级。在明晟ESG评级覆盖的191家银行中，国内A股上市银行基本位于BB－A。

近期明晟公布的2022年ESG评级结果显示，国内上市银行ESG评级整体提升。其中，6家国有行全部为A，工商银行、中国银行、农业银行及交通银行首次由BBB升至A；9家股份行中有4家为A，浦发银行、浙商银行首次由BBB升至A。在明晟ESG覆盖的上市城商行中，也有多家银行评级提升。

表1：我国上市银行明晟ESG评级情况

资料来源：明晟官网

银行业整体评分提升，显示整个行业在践行ESG理念，将环境、共同富裕、可持续发展等融入具体业务及日常经营，取得积极成效。银行业ESG积极拥抱并践行ESG理念，也有望带动其他行业及整个社会对ESG的重视与实践。

值得关注的是，目前的ESG评级体系存在不够完善的方面。首先国内的评级机构在国际上缺少话语权，对于国内企业的ESG评级，明晟及标普的评价结果仍被广泛引用和参考。光大证券研报认为，“包括明晟、标普、道琼斯＆SAM、汤森路透及晨星等在内的国际上的主流评级机构，在对国内企业进行评级时使用与国外一致的标准，未考虑到中国企业所肩负的具有中国特色的企业社会责任，”因此呼吁建立本土化评级体系。

此外，不论是国际评级机构，还是国内的华证、中证、商道融绿、嘉实、社投盟等评级机构，由于采用的角度、指标及评分聚合方法不同，各评级机构评分结果相关度较低，需要自上而下对上市公司信息披露做出明确指引；针对目前ESG评价未考虑行业特性的问题，光大证券认为应该从银行业开始分行业建立ESG评级体系。

银行业的ESG实践：从治理架构、战略规划到业务落地

我国银行业ESG评级的整体提升，背后是整个行业对ESG的深入实践，ESG已经融入银行的治理架构、战略规划及业务落地。

在ESG治理架构方面，目前银行业通行的做法是由最高权力机构董事会负责，设立专门委员会。例如，根据公开信息，2021年中国建设银行管理层设立环境、社会和治理推进委员会，成立ESG工作推进办公室，负债统筹推进集团整体ESG战略规划、部署及协调工作，推动将ESG因素纳入业务流程和风险管理；兴业银行2021年将董事会战略委员会更名为战略与ESG委员会，授权其拟定本行社会责任及可持续发展战略和政策，监督、评估履行社会责任情况，负责审议《可持续发展报告》。

ESG也被纳入银行的长期战略规划。例如，兴业银行在2015年将绿色金融纳入战略核心业务，是国内最早探索绿色金融的机构，2021年印发《兴业银行绿色银行建设行动计划（2021－2022年）》，明确了两年内的绿色银行建设的主要目标，及服务“双碳”目标重点任务。

作为总部位于浙江的全国性股份行，浙商银行则将共同富裕作为实现“ESG本土化”的重要锚点，在支持浙江共同富裕示范区建设中做了大量工作。2021年，浙商银行制定了《支持浙江高高质量发展减少共同富裕示范区实施方案（2021－2025年）》，对组织机构、主攻方向及重点任务目标做了全面部署，设定了民营企业贷款、普惠小微贷款、制造业贷款、绿色贷款、涉农贷款及科创贷款等增速超过各项贷款平均增速，以及到2025年末基本实现山区26县机构全覆盖等目标。

值得一提的是，该行正在积极探索“公益＋金融”模式，带动有意愿有能力的企业、社会组织和个人参与公益慈善事业，引导社会财富“升维发展”，例如，推动区域民营龙头企业以股权或资金作为慈善财产，通过慈善信托收益助力弱势群体、落后区域实现共同富裕和高质量发展。

此外，对于评级机构普遍关注的隐私和数据安全、人力资本发展、环境影响等ESG关键性议题，银行业也在积极开展有益探索和回应。

企业对ESG的重视意味着企业在追求盈利的同时更多地兼顾对员工及消费者、对社会弱势群体等其他主体，以及环境等各方面的社会责任，必将促进整个社会的协调发展及可持续。而企业在追求ESG成效的同时，也将获得来自于监管、投资者及消费者等各方的积极反馈，获得更好的经营环境以及更好的发展，这是一个共赢共生的过程。从我国银行业对ESG在组织架构、战略及业务落地等方面的执行力度可见，整个行业对ESG日益重视，未来也有望获得更高评级，同时ESG实践也有望提升整个行业的经营能力及服务水平，实现高质量可持续发展。

参考资料：

1．海南省绿色金融研究院：《产业研究｜我国上市公司ESG信息披露情况分析》

2．光大证券：《ESG专题研究报告：从银行业开始分行业建立本土化ESG评级体系》，作者祁嫣然

       原文标题 : 银行业引领ESG探索与实践，国际评级整体提升