利元亨预登科创板 瞄准工业机器人

2019年3月22日，上交所公布首批科创板上市名单，利元亨智能位列自动化设备行业知名企业其中。代表着利元亨首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获正式受理。由此，利元亨成为上交所受理的广东首家申请在科创板上市的公司。据悉，利元亨由民生证券辅导。

2019年3月22日，上交所公布首批科创板上市名单，利元亨智能位列自动化设备行业知名企业其中。代表着利元亨首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获正式受理。由此，利元亨成为上交所受理的广东首家申请在科创板上市的公司。据悉，利元亨由民生证券辅导。

据公开资料显示，利元亨主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。2016-2018年，利元亨主营业务收入分别为2.29亿元、4.03亿元和6.81亿元，扣非净利润分别为1261.88万元、6310.58万元和1.22亿元。

根据招股书披露，截至2018年，利元亨资产总额为135196万元，营业收入6.81亿元，同比增长69%，净利润1.29亿元，同比增长210%。因此，该公司选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

目前，公司已经成为国内锂电池制造装备行业领先企业之一。在电池检测环节，公司容量化成测试一体设备达到行业领先水平。同时，公司是具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体 Pack 整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一。

在核心技术方面，利元亨已经掌握了智能控制、机器视觉与人工智能、机电联合仿真、远程运维、主动力控、激光、焊接、封装等核心技术。同时，具备为客户提供工厂自动化整体解决方案的能力，相关产品在下游组装、装配、检测、包装等工业制造环节达到先进水平。截至招股说明书签署日，公司拥有44件发明专利，81件实用新型专利和3件外观设计专利，54件软件著作权。

在研发投入方面，2016-2018年，利元亨的研发费用投入金额分别为2264.52万元、5294.38万元和7,838.72万元，占同期营业收入的比例分别为9.89%、13.15%和11.50%。

利元亨本次募集资金用于工业机器人智能装备的生产和研发。其中，具体有工业机器人智能装备生产项目投资5.67亿元，工业机器人智能装备研发中心项目投资1.28亿元，补充流动资金 5000万，建设期 24个月。公司工业机器人智能装备生产项目达产后将形成每年 700 台智能装备的生产能力。

对于未来的科技投入，利元亨称，未来公司将继续加大资金投入，购买先进设备，引进高端人才，改进和升级核心技术，并将高新技术产品继续推向更多行业，获得更高经济效益。

身后3家上市公司：依赖新能源科技

利元亨目前有18位股东，其中13位股东是有限合伙企业，第一大股东惠州市利元亨投资有限公司持有利元亨66.84%股份，公司首次公开发行股份总数不超过2000万股且不低于本次发行后总股本25%。

而这份股东名单中，也出现了3家上市公司的身影。

上市公司TCL集团参股新疆TCL股权投资有限公司，而该公司又参股长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业，长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业又参股利元亨。上市公司有研新材、宁德时代也通过间接持有长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业的股份，而间接参股利元亨。

在招股说明书中，利元亨也给出了一些风险提示，包括下游行业增速放缓或下滑的风险、销售集中的风险和技术风险。

下游行业增速放缓或下滑的风险主要在于，公司主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子等领域提供高端成套智能装备和工厂自动化解决方案。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。销售集中的风险是由于利元亨与新能源科技已建立了长期的良好合作关系，业务具有较强的持续性与稳定性。优质大客户能为公司带来稳定的收入和盈利，但在经营规模相对较小的情况下，也导致公司客户集中度较高，从而使得公司的生产经营客观上对新能源科技存在一定依赖。若新能源科技因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司的采购量大幅下降，将可能导致公司经营业绩出现较大波动。