李斌的牛，没有李想吹得好

说好一起白头，你却偷偷焗油。

李斌吹牛的本事，没有李想的好。

2022年末端，李斌特自信，为蔚来插旗，“明年全年销量离BBA的油车还有距离，但超过雷克萨斯还是有信心。”

随着第一代平台NT1.0打造的老车型渐渐被替换，NT2.0平台的ET7、ET5等车型轮番登场，产品力够新，OTA的潜力恢复，李斌对蔚来2023年的表现，是牟足了劲地“看好”，所以并不把雷克萨斯看成一个难越的山头了。

在智己的刘涛还在说，“要把智己打造成智能化时代的宝马”之时，李想拿着2022年13.3万辆的成绩，就吹下了另外一个牛，“争取明年四款增程SUV（理想L6-L9）的产品线可以挑战BBA每个品牌所有车型的销量。”

于是，也有人就把这话理解为，“2024年销量总和超过BBA”。不过，这个解读，BBA听了，或许是笑而不语。

但是，你看，李想的话术，就是比李斌说得聪明一些，会留时间，也留余地。“挑战BBA每个品牌所有车型的销量”，也可以解读为在单一细分市场的销量挑战，而不是挑战“总和”，以免完不成“打脸”。当然，完不成，被翻旧账是必然的。

去年底，李想、李斌和何小鹏还是一个战壕里的兄弟，三家销量不分伯仲，分别是13.3万辆、12.2万辆和12.1万辆，还能手拉手喝杯酒。到今年上半年，蔚来和小鹏销量，和李斌何小鹏的希望，是一条背道而驰的曲线，只有理想一路高歌。

在小鹏为自救推出的G6上市发布会的采访中，何小鹏被问及是否还会和李斌、李想一起“忆苦思变”时，他回答，“三个人的群还在，我和李斌聊得更多一些”，值得细品。确实，李想早有解绑蔚小理的想法，把理想放在“BBAL”阵营，逼格看起来高一点？

其实，从5年前，李想就想好了目标，定下五年计划，拿到20%的市场份额，成为中国第一的智能电动车企业。按照这几年蔚小理的排序，李想的首要目标，就是“先干掉李斌”。

6月的销量，让李想成为BBAL的信心更足了，交付首次突破3万辆。李斌呢，也稍微挽回了一些面子，折腾了6个月，月销终于交付回归过万了，也不用和老搭档秦力洪一起去找工作了。不意外的是，小鹏月交付仍然不过万。

差距越拉越大，有报端标题如下，“曾经蔚小理同台竞技，如今理想=2个蔚来+2个小鹏”。

说好一起白头，你却偷偷焗油。

深蹲起跳？脚麻了

每当销量不好，处于调整期的时候，每一家车企，都会说上一句挽尊的话，“我们在深蹲，等待着起跳”。

但是，深蹲久了，脚麻的不少。

去年年末，李斌肯定不会想到蔚来的脚能麻上半年之久。被寄予厚望的NT2.0平台车型，迟迟不能给蔚来带来新的活力，究其原因，价格是一个无法回避的因素。在如今智能化频繁进化的当下，纯电高端产品开始变得没有以前“受待见”。所以，降价之后，交付过万，也算一个证明吧。

蔚来的问题，并不是做高端。走高端没问题，销量好的时候能够支撑不错的毛利率，但是只走高端，产品结构单一，不能满足更丰富的主流市场，销量不好的时候，毛利润就很难说了。

这也是为何上半年没有像李斌预期中表现出超越雷克萨斯的气势，症结是因为NT2.0平台车型替换不够速度。曾有分析师提问，“ET5等跑量车型会不会考虑推出低价版本，通过减配和版本调整把价格调下来，以获得更好销量？”

李斌多次重申不会做类似调整，业内质疑频出，李斌是不是太固执了？当然，他也为这份固执，付出了一些代价。

直到6月，经历了几个月的NT1.0到NT2.0车型过渡的阵痛期后，蔚来曾经的销量担当，蔚来ES6冲了一把交付，才暂时给李斌和秦力洪留下了面子。

李斌表示，全新ES6市场热度很高，目前的锁单达到预期，试驾后转化率达有史以来最高。经过6月份的爬产，全新ES6在7月份有信心达到月销1万辆，第二代技术平台车型将有望让蔚来实现月均销量2万辆的目标。

嗯，目前也只是李斌的预期。

当然，交付能过万，降价也带来了一些销量助力。降价之前，因为太过想要月交付过万，蔚来还被戏称为“蔚一万”。不过，在相同价格级别区间竞争的极氪，今年累计交付量超过了12万辆，对李斌来说，有钱有后盾的极氪，也是一个不小的威胁。

蔚来未来还会有许多过渡期，但刚刚熬过去的这个过渡期，已经让李斌很苦恼，耽误了很多的布局。比如，电池项目的延期，业内并不感意外，因为蔚来“没钱”，自制电池首当其冲的就是不断地往里砸钱。

有个粗略统计，搞电池自研的，资金雄厚的传统车企，投资金额百亿元、千亿元不在话下，像蔚来这样时刻会缺钱，家底不厚的新企业，几十亿元已经是负担很重。有数据显示，蔚来每年在自研电池上差不多是10亿级的研发投入。

此外，蔚来一直坚持的换电补能体系，也因为资金投入大、成本回收慢的现实难题，回本遥遥无期。有测算，换电站要想达到盈亏平衡点，至少要达到20%的利用率，单个换电站每天至少要做到50单，才能实现盈亏平衡。

而且，以蔚来目标，2023年建成1000座换电站算，建站成本高达20亿，没考虑电池、房租及运营成本。目前，蔚来单个换电站日均最大单量突破40单，也非易事，实在是“入不敷出”。所以，随着降价一起的是，蔚来剥离了换电权益。

不过，让李斌感到欣慰的一点是，在2023年蔚来NIO Power Day，联合创始人秦力洪分享了一个数据，蔚来车主的换电渗透率到了60%，换电已经成为了蔚来车主最爱的补能方式。

此外，他也帮电池业务推迟挽尊了一下，“150度电池包的研发和验证比预计时间要长，预计的7月底还要再稍等。但150度电池包的运营准备没有停。”具体什么时候，还是未知。挽尊效果，一般。

平台，电池，换电补能，哪哪都要花钱。蔚来的销量，又撑不起流水般地花钱。所以，即便蔚来用户突破了10万，“不计成本”的服务模式仍然遭到质疑。

对于蔚来销量不好的评论里，时常会出现一句话，“李斌想要的太多”。难道，李想想要的不多吗？也多，不过他和李斌不一样，李想是个现实主义，在生存还是难题的时候，他选择的走一个有把握的技术路线，也是不那么花钱的一个路线。

在最初，李想选择和李斌一样的路径，“也是我做蔚来汽车董事的时候做的换电”。因为，换电能让用户很多担心的问题都得以解决，成本甚至比一辆燃油车还低。那为什么没继续下去呢？

李想坦承，“更多的电池、包含要承担电池涨价、降价大幅波动的风险，我们当时的钱并不多”。没钱，就得有更“抠门”的成本控制。在蔚来的车主群里，有人问“为什么理想的车卖得那么好”，一位同为蔚来车主的资深汽车从业者回答，“因为理想的车可以加油”。

因为抠门和不花钱，所以时代的尘埃，还没有成为一座大山落到李想的头上。但是，悬在蔚来头顶的大山，就有好几座，交付、亏损，都是压在李斌身上的大山。不知道，今年的李斌有没有在深夜再去找何小鹏喝个茶，聊聊今年的心境，“怎么惨的还是我们俩呢？”

说到这，突然想到两句差不多的话，但侧重点有所不同，很符合李斌何小鹏和李想的性格。何小鹏李斌常说，“这一场马拉松还远着呢，跑个两三千米不算什么，要看远方”。李则认为，“这是一场马拉松比赛，但是每4公里的节点就淘汰一轮。”

现在是什么节点了？

在蔚来风生水起时候，秦力洪曾说，电动车公司集中地脱颖而出是一个大趋势，“如果，没有这个趋势，我们一家公司螺丝壳里做道场，成不了什么大气候。”现在，大势从热烈走向平稳，深蹲已久的蔚来，是该抖抖腿了。

不过，还是想多说一句，说给蔚来，也说给理想听，“追平乃至超越BBA”的Flag不要乱立，量力而行。

特斯拉没有定价权？但蔚来还在亏钱

“不觉得特斯拉在中国有定价权，在美国有定价权，因为有占比六七十的份额，但在中国只有不到10%。”

年初特斯拉降价的时候，李斌说，“每一家企业的定位和路线都不一样，特斯拉做的事未必适合蔚来。”并且，坚决表态，蔚来不跟风加入价格战。

当然，特斯拉价格调整也不是新鲜事，但是害怕特斯拉降价的车企，不在少数。明面上，不在乎，说“不想参与价格战”“别卷自己，一致对外卷别人”，实际上，随着特斯拉降价，被迫掀桌子的比比皆是。

至于，冒着被打脸的嘲讽，蔚来为什么降价？说到底，就是扛不住啊。说到这，我有些不厚道地想到此前秦力洪说的一句话。

他说，“这几年我觉得整个的行业口号非常多，愿景非常多，但是我觉得接下来更重要的是看行动、看结果。”秦力洪表示，在蔚来，“行胜于言。”

蔚来的行动，基本写上了四个大字，“口嫌体正”。不过，口嫌体正，对于“先活下去”非常有必要。

你看，马斯克就属于不怕被打脸的，他经常干这种事。此前，他直言没把比亚迪当“竞争对手”，当然这个嘲笑发生在2011年，十年后，比亚迪销量超过特斯拉的时候，马斯克又表示比亚迪“竞争力很强”，美国商业杂志《财富》还看热闹不嫌事大，说马斯克“不再笑了”。

一样看热闹不嫌事大的还有李想，在微博发文称，“一个有基本常识的汽车企业，在产品立项的时候普遍会把产品的稳定毛利率设定在15%-25%之间，最差也不会低于15%的毛利率。”当然，说这话的前提，是理想的毛利率表现平稳，始终在20%左右。

被业内解读为，早就想拆伙的李想，暗讽李斌和小鹏没有基本常识。虽然，李想在博文最后补了一句，“仅针对整个行业的看法，不针对任何企业，切忌：不要被迫害妄想症发作！”

财报数据显示，2023年一季度蔚来毛利率跌至1.5%，去年同期为14.6%；小鹏毛利率跌至1.7%，去年同期为12.2%。一季度的亏损也可以比比惨，蔚来净亏损47.4亿元，小鹏净亏损23.4亿元。之前，李斌之所以说不参与价格战，也是因为，“毛利率已经挺低了，参加不了”。

蔚来小鹏在泥潭挣扎，已经“有二心”的理想呢？

今年一季度，理想实现营收为187.9亿，实现净利润为9.297亿，单车毛利率为 19.8%，按照这个趋势，理想今年的净利润将达到40亿元以上，足以让很多老牌车企羡慕了。所以，有人说，理想抢先上岸了。

当然，这一切的前提是，理想花钱很抠，且还没有踩电动车的坑，“能赚到钱，也是因为花钱的地方少呗”。业内认为，当理想推出电动车，变数还是挺大的，对理想的微词也增多，觉得理想太抠了，想卖电动车还不想布局充电桩，只想让自己的车主用别人家的充电桩。

蔚来副总裁沈斐近日发文表示，“如果暂时不准备建桩，那么当你自己品牌的用户在蔚来充电时，能不能由这个品牌给蔚来补贴个仨瓜俩枣的。”

是否意有所指，不知道。

当然，理想的毛利率超过特斯拉，还是让很多人羡慕的。经过几次激进的降价，特斯拉的毛利率，相比去年已经大幅降低。马斯克表示，即便毛利率和利润双降，也要继续降价追求销量，今年交付目标为200万辆。

李想干成的事，原本是李斌的愿望。

此前，李斌在接受德国媒体采访时表示，相较于特斯拉，蔚来将花更短的时间来实现盈利。特斯拉用了15年实现盈利，从2014年品牌诞生算起，留给李斌的时间也不算多。而且，上半年交付了54561辆新车的蔚来，仍然保持住了“最能亏钱”这一特色。

此前的财报电话会上，李斌再次给资本市场讲故事，“预计整车毛利率将在今年三季度恢复至两位数，四季度升至15%以上。”

就算达到15%，也只到了李想所说的“最差”，月交付还得达成“每个月2万辆是我们的目标”才可。但是，资本市场认为，产能尚在爬坡并缺乏价格优势，蔚来的销量担当新款ES6，短期内难成爆款，换而言之，就是市场需求不够旺。

不管如何，蔚来6月份的交付量终于过万了，上半年也结束了，李斌好不容易不用去找工作了，此时，李想又在社交平台上发表凡尔赛的言论了，“产能成为理想交付量最大的瓶颈，而不是需求。”

李想，你是卖飞刀的吧，又来扎心了。

要不，蔚小理还是直接官宣解散吧。

       原文标题 : 李斌的牛，没有李想吹得好