特斯拉遇到麻烦，目标价下调超75%，小摩为何如此悲观？

特斯拉下跌模式已经开启，其“泡沫”正在破裂。

目前，特斯拉正在考验1万亿美元市值的支撑位，随着马斯克的继续减持以及国际大行“骨灰级”的看空，特斯拉的麻烦或许才刚刚开始。

据特斯拉披露的文件显示，当地时间11月23日，特斯拉CEO在当天以6．24美元的价格行使2152681份期权，并出售特斯拉股份934091股。截至当下，马斯克已出售特斯拉股票超过900万股，套现金额接近100亿美元，占比超过此前承诺出售股份的半数之多。

可以预见的是，随着时间的推移，马斯克的减持还将继续（直到减持至承诺出售数量）。而特斯拉的股价大概率会考验1000美元的整数关口。

对于特斯拉而言，当下多空双方已经产生了较大的分歧。

电影《大空头》原型人物Michael Burry称，马斯克目前并不缺钱，他只想高位套现。

摩根大通最新的分析师，甚至将未来一年特斯拉的目标价位定在了250美元／股，按照1081美元／股的收盘价计算，那么摩根大通相当于给特斯拉的股价打了一个2．3折。

当然，也有持反对观点的，被称为“女版巴菲特”的Cathie Wood认为，马斯克的减持短线的确给特斯拉的股价带来了压力，但目前只能算是上涨途中一次小小的回调。并且他也多次重申了3000美元的长期目标价位。

据悉，前段时间在特斯拉股价大涨时，Cathie Wood已经接连高位套现了一部分。但根据Cathie Wood旗下基金三季度的持仓数据来看，特斯拉仍然是其头号重仓股，按照目前市价计算，这部分特斯拉的股票价值超过了400亿美元。

有媒体报道，之所以摩根大通给特斯拉给出这样的目标价位，实则是马斯克和摩根大通CEO杰米·戴蒙两人一直存在矛盾。

尽管摩根大通给出了这样的价格，但华尔街其他分析师则没有那么悲观，他们给出了未来一年平均800美元／股的目标价格，也就是说按照当前的收盘价计算，其跌幅不会超过30％。综合而言，目前市场对于特斯拉股价虚高似乎达成了一致。但我认为对于特斯拉和马斯克而言麻烦才刚刚开始。

本月中旬，摩根大通将特斯拉告上了法庭，要求其赔偿1．62亿美元，理由是违反了认股权证协议。

据悉，这起股权认证协议始于2014年，当时特斯拉向小摩出售了股权认证，并约定了约560美元的行权价格，如果到2021年6月和7月特斯拉的股价高于约定价格，小摩就会得到偿付。

后来，因为马斯克曾扬言私有化特斯拉以及拆股，最终小摩将行权价格降低至96．87元／股，但随着去年特斯拉股价大幅上涨，特斯拉则拒绝了全额结算，因此触发了“提前终止”的条款。

从目前的现状来看，特斯拉和小摩之间的官司或还将持续。当然除了小摩的“搅局”，其机构投资者撤离也是特斯拉的麻烦之一。

根据相关数据显示，截至今年三季度末，。特斯拉的机构投资者数量下降至1645家，环比减少近20％；其持股数量也下降至1．53亿股，环比减少超61％。市场预测，按照当下的速度，马斯克要减持完承诺的股票数量，至少还可能需要四周时间。

当然，除了上述特斯拉存在的问题，外部环境对于特斯拉来说也十分不友好。上周末，变种病毒恐袭全球，全球股市皆比较恐慌，且当下这种恐慌情绪还在蔓延，如果按照此趋势继续发展，那么美国股市势必会继续承压，那么届时特斯拉的压力则会更大，所以，我认为目前对于特斯拉而言只是麻烦的开始。