马斯克减持，蔚来加紧储备20亿美元，新能源的“冬天”会来吗？

作为近两年全球最大的风口，新能源的“风力”开始逐渐减弱。

近期，马斯克的减持行为让特斯拉股价承压，且一度考验了10000亿美元市值的关口。在经过短暂的休整后，特斯拉的市值才再度站上了11000亿美元。

至于马斯克为什么选择在此时减持，一方面是为缴纳税款，而另外一方面则是股价太高。实际上，早在去年马斯克就曾表达过类似的观点，但是当时他并未进行减持。

目前，在基本面没有发生大的改变之前，特斯拉的业绩的确难以支撑当下的估值，“贵”已经成为当下的普遍共识，并且有部分基金也开始选择了高位套现，马斯克选择此时套现显然也在情理之中。

未来，随着全球商业环境的进一步变化，那么围绕互联网以及新能源最重要的核心逻辑就是“夯实基础”。

最近相信大家已经注意到了近期互联网企业发布了三季度财报数据，按照当下的逻辑判断，未来几年互联网企业的关键词大概率就是“过冬”。

那么，这股潮流会不会影响新能源呢？

我认为是大概率的。

首先，自从2019年底，特斯拉估值重构之后，全球新能源板块出现了一波爆炸式增长。其后，新能源的产业链。

但是对于新能源产业链而言，其基本面并未发生根本性的变化，变化的只是未来的预期。那么，用预期去支撑较高的估值，我认为是不合适的。

其次，当下考量新能源最大的两个因素就是续航能力以及交付能力。疫情的影响下，全球缺芯是一个不争的事实，芯片问题何时能解决也没有一个明确的时间表，所以未来两年制约新能源车交付的因素会一直存在。

另外，目前全球的电池业务、尤其是动力电池，技术上的短板依旧存在，例如在严寒的情况下电池的储能问题，以及电池安全问题等。

最后，当下全球的经济同以往发生了较大的变化，尤其资本化了之后，行业的崛起可能就是两三年的事情，且这种趋势一直在加速。

但是相对应的是，该产业一定要处于风口之上，这点可以参考共享单车以及共享充电宝等行业，从2017年的火爆到2020年的沉寂，也就是说他们的黄金期就只有三年，未来新商业形态之下，可能持续的时间会更短。

综合而言，处在新能源的风口之上，对于其景气度的判断一般是比较高估的，但是随着“热潮”慢慢退去，未来市场对于他们的考量一定会严格回到具体的数据上来的。所以，目前很多新能源车企都纷纷地补充“粮草”，为下一个阶段做准备。

11月19日，蔚来汽车发布消息称，蔚来已经完成美国存托股票（ADS）在市场上的发行，每股相当于公司一股A类普通股。此次发售共出售5329万ADS，筹集20亿美元。在此之前，小鹏汽车以及理想汽车都已经完成了在香港的二次上市，补充了一部分现金储备。

当然，除了造车新势力之外，比亚迪11月19日也宣布，将对全资子公司比亚迪汽车工业有限公司进行17亿美元的增资；近日，哪吒企业也宣布将进行D2轮的融资……

春江水暖鸭先知，各家车企的行为证明了，未来两三年内行业可能由风口之上“跌落”，因此谁能储备更多的资金，谁就有可能撑到下一阶段。但值得注意的是，虽然风口可能要过去，但并不意味着新能源行业会成为下一个共享单车行业。长远来看，未来十年新能源可能还会是景气度比较高的行业，但是增速可能不会比这两年快而已。