新能源热度或将持续

【新能源热度或将持续】：核心结论：①产业周期：人口年龄结构决定地产周期，智能手机渗透率决定移动互联周期，目前新能源车渗透率才 25%、光伏风电发电占比才 11%，新能源产业周期尚未走完。②盈利估值：地产和移动互联高增长阶段，相关产业链 PEG 中枢在 1 附近，目前新能源车 PEG 在 0.5 左右，估值还不高。2022二季度新能源车和光伏风电产业链的归母净利累计同比增速明显高于全部A股。估值方面，新能源车和光伏风电板块 PE 估值的阶段性高点出现在2021年8 月，此后新能源产业链盈利高增推动估值持续消化。