我国金融市场未来发展趋势?

【专家解说】：我国金融业现行分业经营、分业监管制度与国际金融改革趋势相悖我国分业经营制度把银行、保险和证券业业务范围分别限制更狭窄范围内金融业风险实际更加集和扩大与西方主要国家全能银行相比我国国有商业银行盈利能力存相当大差距从而影响了其抵御风险能力 我国国有商业银行资产结构单信贷资产总资产具有举足轻重作用而证券资产与其资产所占比例小信贷资产、投资与证券资产、其资产比例大约77： 3：20而且信贷资产80％左右投向了国有企业种资产结构存大风险特别当前国有企业普遍处于困境情况下导致了国有商业银行经营风险剧增、经营效益下降使国有商业银行处于高风险运行之 改革开放来我国资本市场迅速发展商业银行许多优质客户进入资本市场对商业银行负债规模、资产规模与结构产生了重大影响据统计2002年3月末我国证券市场上市公司已达1171家至2001年期末A股流通市值约12454亿元相当于国内生产总值1／3左右直接融资特征资本市场发展凭借其较高资产收益和便利融资条件与商业银行争夺金融资源从而影响商业银行生存和发展空间极大地加剧了金融机构之间竞争加大了商业银行经营成本也必会影响商业银行经营效益商业银行要适应市场变化应对资本市场发展对商业银行造成冲击必须调整经营战略实行混业经营 我国金融业分业经营事实上也造成了资源浪费我国银行、证券商、保险公司分别处于无差异经营和无差异竞争状态包括机构发展和市场定位内还没有形成种有层次、有分工、有竞争、有合作良性发展格局对金融业资源总量利用造成了极大浪费 近几年来尽管我国国有商业银行断深化改革严格管理采取多种措施提高经营管理水平经营效益没有得明显改善其原因固少而业务范围狭小则重要原因实行混业经营发展全能银行提高经营效益有效途径因随着业务范围扩大多样化业务具有内平衡特征利用内部补偿机制来稳定银行利润收人分散金融风险 当前国内外经济环境都发生了重大变化种情况下我国商业银行由分业经营向混业经营转变我国商业银行适应国际金融市场竞争应对世界经济体化和金融自由化浪潮必要求也我国商业银行市场化进程断加快条件下实现自身发展和推动国民经济发展必要求我国发展混业经营全能银行能性存其基本条件业已成熟现阶段我国商业银行分业经营、分业管理和分离银行制度对于保证商业银行规范运作和证券市场健康发展十分必要种分业只阶段性并成变从总体上看商业银行实行混业经营基本条件：首先商业银行具有良好行规范追求利润大化商业银行基本经营目标要实现目标必须兼顾安全性和流动性商业银行要效益性、安全性、流动性原则作经营管理必须遵循基本原则；其次具有健全市场机制仅有完善市场主体和市场体系市场信号能够灵敏及时地反映市场供求情况而且拥有公平竞争市场环境；再次具有完善法律环境拥有健全法制体系从法律上来规范商业银行经营行；第四具有强有力宏观金融调控能力和有效金融监管 从目前我国情况来看近年来我国金融体制改革取得了重大进展而且继续深化建立现代金融体制、现代金融制度和良好金融秩序方面取得了系列重要进展例商业银行加强了内控制度建设建立和完善了资产负债比例管理制度、贷款审贷分离和贷款抵押担保制度及信贷资产质量管理责任制等经营行进步规范银行业已进入法制化和规范化轨道；证券市场也逐步进入规范发展阶段；我国对宏观经济和金融调控能力和金融监管能力也断提高从实施混业经营基本条件看尽管我国仍存着定差距许多方面已经接近基本条件要求因此我国金融业混业经营有着较大能性 我国现行《商业银行法》第四十三条规定；商业银行华人民共和国境内得从事信托投资和股票业务得投资于非自用动产商业银行华人民共和国境内得向非银行金融机构和企业投资同时《商业银行法》第三条规定了允许商业银行从事投资银行业务和部分保险业务此我国商业银行现行法律框架内拓展下业务： (1)开展基金业务基金托管业务、基金资产投资管理业务适当时候设立金融产业基金并让基金上市发行；(2)开展与资本市场有关间业务办理股票质押贷款、券商资金往来提供清算、代理股票发行市场申购款收缴与结算等；(3)开展项目融资业务进行项目评估和资金安排；(4)开展企业并购业务帮助企业诊断和评级帮助制定兼并战略帮助设计企业产权结构等；(5)开展代客户理财业务人理财和公司理财提供咨询服务；(6)开展投资银行业务发行金融债券代理发行、兑付、承销政府债券等；(7)代理保险业务通过上述法律允许业务拓展改善商业银行经营状况现已有少商业银行开办了部分上述业务力度还够效率还高要进步把工作做实做细尤重要商业银行定要解放思想更新观念切实改善现有经营模式 近些年来西方国家特别美国逐渐放松商业银行参与证券和保险业务经营限制种状况对我国商业银行海外银行业务产生了严重影响我国商业银行能适应发展趋势难国际金融市场立足同时我国金融市场进步开放情况下外资银行进入我国市场必对我国金融机构发展构成严重挑战有鉴于此我们必须从现开始考虑着手按全能银行方向推进我国商业银行发展并据此完善我国现有金融监管体制由于形势紧迫我国对商业银行业务经营些规定有必要根据当前国际经济和金融形势发展变化进行调整当前应当选择些有条件商业银行试点进行探索点带面实行混业经营逐步推进全能银行从我国商业银行整体情况看选择国银行较适宜因：第国银行我国海外业务量大商业银行由于受业务范围限制使其与当地银行竞争往往处于劣势；第二国银行发展面临国际竞争压力大同时国银行比较多地参与国际市场已经具有定国际投资银行经验；第三国银行及其所属机构运作规范比较容易进行监管 我国现有金融机构种类繁多门类复杂金融机构种类繁多有利于形成竞争也过多地加大了竞争成本尤其分业经营前提下其无差异竞争成本更大我国金融业普遍景气状况也难改变而整合现有金融机构实施行三制或行多制既改善种局面也实现混业经营方面境外多设立分支机构并实行混业经营发展全能银行与此同时则减少境内分支机构另方面境内重组金融机构实行银行业、证券业和保险业相互并购或相互参股并业主业辅业则独立子公司形式存并分别设立账户分别核算经营成分别进行风险控制建立系统内垂直管理体系从而防止银行资金直接进入股市而此时银行成金融集团公司也综合性金融超市国工商银行例通过并购或相互参股吸纳证券公司、保险公司、投资银行和商业银行、甚至外资金融机构则成国工商银行集团公司下辖相互独立四子公司：商业银行公司、投资银行公司、证券公司、保险公司既把银行业、证券业和保险业三业合又能集团公司之下相互独立核算甚至单独上市从而成行三制或行多制国加入WTO大量涌进外资银行都全能银行混合编队资金融机构单兵作战形式无法应对实施行三制或行多制重组现有金融机构比较现实选择 我国目前金融监管分业监管监管部门有人民银行、证券监督管理委员会和保险监督管理委员会分业监管初衷良好随着混业经营成国际金融改革趋势统监管也成种必因面对全能型外资金融机构和即成全能型资金融机构能进行统监管此应制定统金融安全标准和监管标准 当金融市场变得越来越体化时通讯和计算机运用使得金融风险现行监管体系下难集控制和监管要求更集或者至少协调监管体系正美国联邦储备委员会主席格林斯潘所言：监管体系应适应被监管对象变化而变化英国政府已提出9家金融监管机构合并成立金融服务管理局统负责对每金融机构和各类金融市场进行监管日本政府则打破银行、证券活动限制并成立独立金融监管厅统监管银行和其金融机构经营活动大藏省则只负责监管法规制定我国金融监管机构比较理想模式由国人民银行统监管金融机构现阶段则应加强人行、证监会和保监会之间协调与合作统标准联手行动切实防范金融风险同时要完善各项监管手段制定金融风险国内、国际预警指标体系实现非现场检查电子化、规范化、程序化运用电子技术进行适时监管及时跟踪监测分析各类金融机构变化提高防范和化解金融风险预见性、针对性和快速反应能力提高监管水平和监管质量