沪深300 是什么意思? 即将成立的股指期货和它有什么关系?

【专家解说】：股指期货：全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。 股票市场是一个具有相当风险的金融市场，股票投资人面临着两类风险。第一类是由于受到特定因素影响的特定股票的市场价格波动，给该股票持有者带来的风险，称为非系统性风险；另一类是在作用于整个市场的因素的影响下，市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险，称为系统风险。对于非系统风险，投资者用增加持有股票种数，构造投资组合的方法来消除；对于后一种风险，投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避，因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场的走势，而一个人无法买卖所有股票的期货合约。在长期的股票实践中，人们发现，股票价格指数基本上代表了全市场股票价格变动的趋势和幅度。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的商品，便可以利用这种商品的期货合约对全市场进行保值。利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。 与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点： 　　（1）股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。长期以来，市场上没有出现单种股票的期货交易，这是因为单种股票不能满足期货交易上市的条件。而且，利用它也难以回避股市波动的系统性风险。而股票指数由于是众多股票价格平均水平的转化形式，在很 大程度上可以作为代表股票资产的相对指标。股票指数上升或下降表示股票资本增多或减少，这样，股票指数就具备了成为金融期货的条件。利用股票指数期货合约交易可以消除股市波动所带来的系统 性风险。 　　（2）股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数。目前，由期货交易所开发成功的所有股票指数期货合约都是以权威的股票指数为基础。比如，芝加哥商业交易所的S＆P 500指数期货合约就是以标准·普尔公司公布的500种股票指数为基础。权威性股票指数的基本特点就是具有客观反映股票市场行情的总体代表性和影响的广泛性。这一点保证了期货市场具有较强的流动性和广泛的参与性，是股指期货成功的先决条件。 　　（3）股指期货合约的价格是以股票指数的“点”来表示的。世界上所有的股票指数都是以点数表示的，而股票指数的点数也是该指数的期货合约的份格。例如，S&P500指数六月份为260点，这260点也是六月份的股票指数合约的价格。以指数点乘以一个确定的金额数值就是合约的金额。在美国，绝大多数的股指期货合约的金额是用指数乘以500美元，例如，在S&P500指数260点时，S&P 500指数期货合约代表的金额为260*500=13000美元。指数每涨跌一点，该指数期货交易者就会有500美元的盈亏。 　　（4）股票指数期货合约是现金交割的期货合约。股票指数期货合约之所以采用现金交割，主要有两个方面的原因，第—，股票指数是一种特殊的股票资产，其变化非常频繁，而且是众多股票价格的平均值的相对指标，如果采用实物交割，势必涉及繁琐的计算和实物交接等极为麻烦的手续；第二，股指期货合约的交易者并不愿意交收该股指所代表的实际股票，他们的目的在于保值和投机，而采用现金交割和最终结算，既简单快捷，又节省费用。 目前,我国证券市场尚未开始股指期货交易,现在正准备开展沪深300指数品种,具体方案正在修订中,关键点:指数每点为300元。这给机构在保值和投机方面多了一种选择，对股市的影响，当前而言，可以看成利多,建议关注沪深300成分股。 沪深300指数由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制，于2005年4月8日正式发布。沪深300指数样本股全是A股，沪市有179只，深市121只。该指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点。沪深300指数样本选择标准为规模大、流动性好的股票。 沪深股市首个统一指数沪深300首批样本股名录: 深发展Ａ 万科Ａ 深宝安Ａ 南玻Ａ 深康佳Ａ 深科技Ａ 深赤湾Ａ 招商地产 深能源Ａ 深深房Ａ 深宝恒Ａ 华联控股 中集集团 中金岭南 农产品 中兴通讯 长城电脑 赛格三星 华侨城Ａ 盐田港Ａ 深圳机场 广聚能源 TCL集团 中联重科 许继电气 冀东水泥 金融街 石油大明 沈阳机床 吉林化纤 东阿阿胶 徐工科技 粤高速Ａ 晨鸣纸业 丹东化纤 海虹控股 粤富华 银基发展 四环生物 中国凤凰 美的电器 桂柳工Ａ 力合股份 万家乐Ａ 粤电力Ａ 佛山照明 皖能电力 江铃汽车 万向钱潮 宏源证券 泸州老窖 新大洲Ａ 粤宏远Ａ 威孚高科 韶能股份 焦作万方 吉林敖东 长安汽车 新钢钒 铜都铜业 风华高科 格力电器 珠海中富 经纬纺机 山推股份 东方电子 沈阳化工 大冶特钢 唐钢股份 韶钢松山 京东方Ａ 鲁泰Ａ 华东科技 燕京啤酒 振华科技 罗牛山 南风化工 中色股份 锦州石化 漳泽电力 新兴铸管 草原兴发 北新建材 盐湖钾肥 一汽轿车 银河科技 云铝股份 辽河油田 山东海化 超声电子 太钢不锈 东莞控股 关铝股份 中信国安 五粮液 扬子石化 吉电股份 云南铜业 海南高速 双汇发展 鞍钢新轧 现代投资 泸天化 华北高速 电广传媒 南方汇通 科龙电器 一汽夏利 丰原生化 华菱管线 神火股份 金牛能源 凯迪电力 新乡化纤 中原油气 首钢股份 锡业股份 东方钽业 煤气化 中科三环 西山煤电 浦发银行 邯郸钢铁 齐鲁石化 白云机场 武钢股份 东风汽车 中国国贸 首创股份 上海机场 钢联股份 华能国际 皖通高速 华夏银行 民生银行 上港集箱 宝钢股份 中原高速 上海电力 济南钢铁 中海发展 中国石化 南方航空 中信证券 三一重工 福建高速 楚天高速 招商银行 歌华有线 中国联通 夏新电子 五矿发展 海信电器 葛洲坝 江南重工 上海梅林 中达股份 澄星股份 同仁堂 南京水运 中视传媒 特变电工 明天科技 云天化 广州控股 清华同方 莱钢股份 青山纸业 上海汽车 亚盛集团 中科英华 东方航空 西宁特钢 郑州煤电 兰花科创 杭钢股份 乐凯胶片 中青旅 建发股份 福田汽车 上海建工 上海贝岭 雅戈尔 生益科技 兖州煤业 锦州港 复星医药 大唐电信 山东铝业 安彩高科 紫江企业 长春经开 江苏阳光 海南航空 昌九生化 凌钢股份 桂冠电力 广汇股份 北京城建 赣粤高速 外运发展 航天信息 南钢股份 兰州铝业 酒钢宏兴 华泰股份 烟台万华 振华港机 长春燃气 国阳新能 山东高速 承德钒钛 江西铜业 宁沪高速 安泰集团 中远航运 中金黄金 中化国际 上海能源 贵州茅台 深高速 安阳钢铁 八一钢铁 海油工程 海螺水泥 上海航空 光明乳业 北大荒 青岛啤酒 方正科技 广电电子 上海科技 上海金陵 龙头股份 百联股份 大众公用 广电信息 新黄浦 浦东金桥 中远发展 申能股份 爱建股份 原水股份 爱使股份 申华控股 飞乐股份 福耀玻璃 强生控股 陆家嘴 川投能源 中华企业 上海石化 青岛海尔 大商股份 北亚集团 彩虹股份 常林股份 天津港 东软股份 宁波富达 华电能源 辽宁成大 巴士股份 华银电力 大显股份 上实发展 华源发展 安徽合力 综艺股份 全兴股份 通宝能源 轻纺城 国电电力 浙大网新 悦达投资 马钢股份 东方集团 华北制药 隧道股份 东方明珠 上海机电 上海九百 四川长虹 上海医药 海欣股份 春兰股份 内蒙华电 星湖科技 梅雁股份 仪征化纤 创业环保 火箭股份 亚泰集团 杉杉股份 国投电力 伊利股份 广钢股份 张江高科 长江电力 开滦股份 但其中仍包含已经退市的个股,如:石油大明,扬子石化,中原油气,齐鲁石化等,近期应该会调整。 17日为11月的第三个星期五，按中金所仿真交易规则，沪深300股指期货仿真交易的IF0611合约将首次进行交割。17日，股指期货同现货进一步收敛，IF0611合约收盘于1529.8点，与沪深300现货指数收盘1533.288点相比，价差减少至3.488点。IF6011合约持仓再次出现大幅下跌，从51422手减至46634手，减少了9.31％。伴随着临近交割的IF6011合约持仓量继续减少，大部分远月合约继续出现增仓情况：IF0612大幅增仓8338手，IF0703小幅减少396手，IF0706增仓1452手。