目前那支煤炭股最有投资前景~

【专家解说】：我在网上看的,希望对你有帮助: 10月25日,公司发布三季报,公司前三季度实现营业收入249.51亿元,同比增长62.67%;归属于母公司净利润63.14亿元,同比增长108.49%%;实现每股收益1.28元; 其中第三季度实现利润36.81亿元,EPS0.75元,同比增长227.35%。 点评: 前三季度煤炭产销量稳定增长:公司前三季度完成原煤产量3605万吨,同比增长34.7%;销售商品煤3588万吨,同比增加30.5%;公司总体产销量的增长水平与上半年相当。 公司前三季度煤炭产销量的同比大幅上升得益于兖煤澳洲公司煤炭产销量的增长,而本部产量增长幅度较小。在公司前三季度929万吨煤炭的产量增长中,兖煤澳洲贡献了其中707万吨的增量,成为公司煤炭产量的主要增长点。同时,公司前三季度增加的839万吨煤炭销售中,有444万吨来自兖煤澳洲公司。 煤炭售价上升明显导致利润上升:公司前三季度主营业务中,煤炭销售收入达234.27亿元,同比增长62.09%,收入的增长一部分来自于商品煤销量的增长,另一部分则得益于今年前三季度商品煤平均售价的同比上涨。今年前三季度,公司煤炭平均售价为652.96元/吨,比去年同期的525.72元/吨上涨了24.20%。其中上涨幅度较大的为公司本部及山西能化,唯一出现下跌的是兖煤澳洲的煤炭销售价格,但由于其销量仅占公司总销量的15.32%,因而公司总体销售均价还是出现上涨。 澳元升值导致汇兑账面收益,但未来影响不确定:2010年6月30日,澳元对美元汇率相对去年底贬值5.14%,兖煤澳洲的31.055亿的美元贷款也随之发生账面汇兑损失,损失额为1.87亿澳元,折合人民币11.14亿元,在中期报表中产生较大亏损。而到了三季度末的9月30日,澳元兑美元的汇率为0.9670,较去年底0.8985的水平大幅上升,因而实现汇兑账面收益15.4亿元。对于汇率变动这块对公司年底业绩的影响,暂时还不确定。 收购昊盛煤业为公司未来发展夯实基础:公司本部的六个矿,产量稳定,增长潜力不大,未来主要的增长点在于公司在澳洲、陕西及内蒙等地的煤炭项目。公司在2010年9月6日签署协议,收购了昊盛公司51%的股权,获得权益煤炭资源量8.38亿吨,再加上鄂尔多斯能化16.8亿吨的储量,公司在内蒙地区已获得逾25亿吨的煤炭资源,为公司未来煤炭产量的增长夯实了基础。 投资建议:鉴于汇兑收益的提高,我们调高对公司的盈利预测,预计公司2010年、2011年、2012年将分别实现每股收益1.64元、1.82元及1.89元,以10月22日收盘价28.48元计,对应市盈率分别为17.33、15.68及15.09倍,给予公司“强烈推荐”评级。