高盛：多晶硅供应紧张 保利协鑫宜趁低买

评级：买入→买入

目标价：3.9元→3.6元(上日收报2.42元，潜在升幅48.8%)

高盛表示，该行相信多晶硅供需情况在未来三个季度维持利好，保利协鑫近期股价下滑，正提供买入机会，维持「买入」评级，目标价则由3.9元，下调7.7%至3.6元。

高盛指，该行渠道调查得知，内地一线的多晶硅生产商在今年首季基本上呈充分的设备使用率，目标库存期少于一个月，预期今年余下时间供应紧张，支持多晶硅价格。高盛预期，太阳能行业的毛利率今年首季达到25%，较去年下半年的15%毛利率为高。

高盛维持协鑫每股盈利预测，今明两年分别为0.13元及0.2港元，惟下调目标价至3.6元，主要反映该行业波幅比率由0.76倍，下调至0.72倍。