下半年关于光伏行业的八个问题

时至年中，光伏产业不断涌现的各类信息，其背后代表的各种潜台词，让关注这个产业五年多的老红头一次迷茫了，竟然找不到一个可以形容下半年的词汇。

这些信息是：

7月28日，《中国2016上半年新增太阳能光伏容量达20GW》。相信已经建成但没有并网的光伏电站数字应不止于此，也相信各省已经备案的数字更数倍于此。今年国家规划的光伏电站目标是18.1GW，其中5.5GW是领跑者计划，好像到目前领跑者计划还没规模化的开始建呢，下半年又将建成并网多少GW的光伏电站?对这种超高速的发展是应该喜还是应该忧?

7月28日，《最低3.19元/瓦中广核招标或引领2016下半年光伏价格风向标》，不久前美国光伏展反映的信息也是最低组件报价逼近0.40美元。老红始终认为在2011年中期开始的全球光伏产业整合中，中国光伏企业受政策拉动需求市场的影响未曾有过深度整合，一个“630”又让许多早该退出市场的加工企业重燃生存的希望。也许只有价格的下跌才能实现这一目标，并且从现在开始?

7月15日，《2016年中国500强企业出炉光伏企业排名四升四降》。在阿特斯、协鑫等四家企业昂首走进前300名时，人们不无遗憾地看到中国大型光伏企业的资产、收益规模虽然在增长，但发展模式却大都一样。好在7月27、28日，《绿色“鑫巴克”——协鑫集成的大行动》、《保利协鑫上半年利润超全年指标集团打造绿色智慧小镇》两则消息，是否代表部分大型光伏企业对独特发展模式的探讨有了初步可行的结果?

7月28日，《首选多晶，兼顾单晶，光伏大佬明示不会一条道走到黑》。让人们注意到：2016年5月，晶科表示，其采用PERC和黑硅技术的高效多晶电池已进入量产阶段，有望在今年将量产效率提升至20.5%以上;6月，韩华表示，基于领先的Q.ANTUM背钝化电池(PERC)技术，其标准多晶组件转换效率创下世界纪录。弗劳恩霍夫CalLab实验室确认了该多晶组件转换效率达到19.5%;7月14日，天合宣布，公司量产化P型多晶PERC电池(156×156mm2)平均转换效率达20.16%。总之，高效电池支持的光电转换率不断提高，一改组件转换率从过去一年提升一个百分点到目前三年才能提升一个百分点的被动局面，在带来企业竞争力提高的同时，对光伏发电在可再生能源中的竞争力提高又将意义如何?能否改变光伏电站建设规模总是超出计划、平价上网时间表却是一退再退的局面?

7月12日，《晶科能源保守计划：2016年出货量6.5GW》。这两年大型光伏企业的产能扩张一直在无声且激烈的进行之中，大摩说：到今年底，全球10大太阳能制造商将再增加约15GW的新產能。不久前一则晶科一季度太阳能组件出货量超越全球出货量第一的天合的信息，也算是一个小小的佐证。当前，光伏产品产能结构性过剩已成定局，全面过剩之势是否真的不可遏制?

7月11、18日，《Q2光伏企业融资规模降至三年来最低》、《今年上半年全球可再生能源投资同比下降23%》。一段时间来，境外公开资本市场有一个奇特的现象：中国光伏企业业绩屡创新高，股票价格却持续走低。8月1日天合正式宣布达成私有化的最终协议，也算是代表产业对境外资本市场表示的一点小小的不满。研究产业，资本的看法是最不能不重视的，当前，成熟市场的资本对于光伏产业又想要告诉我们什么?

7月28日，《云南15家光伏、风电企业坚决反对云南物价局电价政策》。相对2014、15年国家对光伏产业坚定而一边倒的支持和光伏企业的欢兴鼓舞，2016年则是政策导向多样和光伏企业对产业、企业发展方向的心中无底。三月底是《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》，6月初是特急件形式的《关于完善光伏发电规模管理和实施竞争方式配置项目的指导意见》，7月底则是浙江、江苏、山西三个省的迅速出台“2016年普通地面光伏电站建设规模竞争性分配方案”。“竞争性方案”中，价格因素大都占到30%的比重，在既要全额保障性收购光伏发电又要面对全社会用电量下行、既要保证光伏电站产品质量又要面对短期内光伏产品价格下降有限的两大背离背景下，如果你是管理者你将如何办?

7月26日，《光伏巨头郑建明将参与收购AC米兰》。不管郑建民是否战略性退出光伏产业，光伏电站市场都一定是他的伤心之地，甚至是他几十年投资经历中唯一的败绩之地。而所以让这位投资常胜将军有了“伤心之地”和离去之心，只是因为两年多前测算光伏电站投资模型时高估了“补贴”这一投资要素的国家信用，或是因为他看不到国家能够解决拖欠了数年上百亿光伏补贴款的时间表。张家口是国家光伏发展重地，前两天一位家在怀来的朋友告诉老红：自从建了个人屋顶光伏电站，不但没收到国家补贴，甚至脱硫电价也没收到。这一问题带来的伤害，绝不止郑建明一个人。与这一问题相关的大型电站资产，在老红眼中也几近“坏账”。补贴对光伏产业是政策、法律的问题，对光伏企业却是投资财务模型成立与否的问题，如果企业的光伏投资财务模型不成立，光伏产业的投资模型就不成立，如果光伏产业的投资模型不成立，光伏产业的高速发展又在哪里?已有高速发展结果的价值又在哪里?

过去五年，光伏产业的信息虽然始终丰富，但是大家的结论倒也大致统一：2011年的关键词是光伏盛宴的最后疯狂;2012年的关键词是产业整合的狼真的来了;2013年的关键词是光伏企业看谁活的更长;2014年的关键词是利好光伏的政策年;2015年的关键词是光伏谁人不赚钱。可是2016年的下半年，信息依旧丰富，利好的、利空的、短期影响的、长期影响的，但要总结出一个概括性的关键词还真是有点难。

供大于求、价格下降、补贴无解、企业选择，构成了光伏产业下半年的基本局面，让光伏企业家们不仅要忙于低头挣钱，更要抬头找路，产业发展环境不清，企业发展路径更在理想和现实中纠结，这到让老红想到了一个词——“乱世出英雄”。

参考资料：

《中国2016上半年新增江南体育在线直播观看 容量达20GW》

《最低3.19元/瓦中广核招标或引领2016下半年光伏价格风向标》

《2016年中国500强企业出炉光伏企业排名四升四降》

《保利协鑫上半年利润超全年指标集团打造绿色智慧小镇》

《绿色“鑫巴克”——协鑫集成的大行动》

《首选多晶，兼顾单晶，光伏大佬明示不会一条道走到黑》

《晶科能源保守计划：2016年出货量6.5GW》

《贸易战蔽日太阳能跌价风暴扩大》

《晶科能源第一季度太阳能组件出货量超越天合光能》

《Q2光伏企业融资规模降至三年来最低》

《地方可再生能源保障性收购新政陆续出台甘肃电力交易引争议》

《亚太光伏市场或现大幅下行趋势》

《世行：去年私人资本基础设施投资超千亿美元》

《今年上半年全球可再生能源投资同比下降23%》

《硅片价格持续下探光伏市场寒冬来临》

《Q2太阳能企业融资规模降至三年来最低》

红炜

2016年8月6日