跨界光伏退潮：梦里不知身是客，一晌贪欢！

内有阶段性产能过剩、消纳受限，外有美国终止对东南亚四国关税豁免，昔日繁花般的光伏行业已演变成殊死拼搏的修罗场。零和博弈逻辑之下，活下来的企业将踩着倒下的企业成为胜者。

当下，昔日属于中国光伏产业的“春花秋月”、“雕栏玉砌”已成落花流水。上周N型棒状硅成交均价4.00万元/吨，单晶致密料成交均价3.46万元/吨，N型颗粒硅成交均价3.65万元/吨，已与协鑫、通威、大全、特变、东方希望等头部硅料厂商的生产成本价打平，甚至还要低。

对比2022年8月33万元/吨的价格，硅料价格跌到如此之低超乎了所有人的想象。同时，单晶硅片价格由3.45元-4.35元/片跌至1.45元-1.65元/片，央国企光伏组件集采中标价由1.8元/瓦跌至0.7元/瓦，上游的价格传导机制没有忽略每个环节。

包括地方政府、企业在内盲目、无序、无节制的上马新项目，是光伏阶段性产能老剩背后的最大推手。就地方政府而言，招商引资是政绩考核指标之一，所以不惜给政策、给土地、给补贴吸引光伏企业来投资。业内老玩家全力加入这场扩产军备竞赛，也有着保持足够规模优势，避免掉队的充分理由。光伏的低门槛以及高投资回报率则吸引了新玩家入局，它们的诉求同样很简单，通过跨界光伏培育新的业务增长极。

总体上看，各方扩产的动机都很得当，找不出遭人指责的理据。然而，这种无形中违背了经济发展规律的行为，都将付出惨痛的代价。

首先，一些扩产项目终止让地方空欢喜一场，部分项目“烂尾”及其衍生的问题需要政府来给“擦屁股”。

其次，行业头部、业内老玩家也正承受洗牌之痛。据光伏资深大V“老杨说光伏”预测，光伏组件Top20厂商当中不倒下个3-5家，就无法做到有效的产能出清，也谈不上洗牌成功。

第三，夜雨剪春韭，新炊间黄粱。对于跨界新玩家来说，转型光伏的初衷值得称道，但受制于技术、渠道、品牌等“先天不足”，它们的转型之路相对更为泥泞、坎坷。到后来，很有可能成为裸游者或是陪跑者。

在利益驱动下，跨界光伏如过江之鲫。据不完全统计，2021年以来转型光伏的上市公司一度达到50余家。它们中既有“拖鞋大王”宝峰时尚，搞水牛奶的皇氏集团，做农药、饲料添加剂的和邦生物，搞房地产的金刚光伏，还有开饭店的“湘鄂情”，即换了新马甲的中科云网。

这里，汉能集团创始人李河君2012年在央视财经《光伏血战的秘密》对话节目中怼多晶硅行业，说多晶硅行业没有门槛，开饭店的都能搞多晶硅，做光伏组件竟一语成谶。

表面上看，除了上游多晶硅之外，下游制造环节投资门槛不高，比如说光伏组件就是封装电池片，技术含量比光伏EPC还要低，但光伏的“隐性”投资门槛很高，如政策和市场波动风险，以及专利保护等。

目前，那些幻想着挤入光伏赛道，就会过上鲜花著锦，烈火烹油日子的新玩家，才开始认清现实，有的已止损出局，小赔离场，有的上了新项目正面临投产即亏损的尴尬。

山煤国际、奥维通信、向日葵、皇氏集团、海源复材已终止了N型电池片扩产计划，中来股份10万吨多晶硅扩产项目也宣告终止。

成功入局的新玩家，诸如聆达股份、金刚光伏、泉为科技、中科云网则卷入了停产、裁员、欠薪、诉讼风波之中，苦不堪言。看形势不妙，和邦生物、正业科技暂缓了组件项目投入。

当下全产业链各环节产能过剩的危机正在无限放大，行业头部都在减产、裁员，更不必说资金和技术处于相对弱势的跨界新玩家了。

隆基绿能总裁李振国预测未来3-5年将有半数企业被淘汰出局，阿特斯董事长瞿晓铧预测未来仅会留下4、5家龙头企业瓜分市场，“光伏老杨”预测Top20厂商至少有3-5家被清洗出局。

对照前述预测，光伏行业的大洗牌才刚开始，远远未到结束之时。这轮旷日持久的行业洗牌，对光伏老玩家是不小的考验，对跨界新玩家是更大的挑战。

梦里不知身是客，一晌贪欢，正成为不少跨界者的现实写照。

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