价格“雪崩”！硅料最低6万元/吨，全产业链绞杀开始？

从“拥硅为王”到成交陷停滞，硅料从光伏产业链利润最丰厚的环节，到如今价格雪崩，新一轮大洗牌已然来临，寒冬已至，企业如何渡过低谷，光伏产业链又将受到哪些影响？

价格暴跌，新产能陆续“待定”

2023年以来，硅料价格持续走跌。单晶致密料均价已从年初24.01万元/吨的高点，到目前已击穿7万元一线，最低至6.3万元/吨，短短数月价格跌幅已超73.76%。

据硅业分会最新价格，本周N型料成交价7.00-7.80万元/吨，平均为7.39万元/吨，周环比下跌1.73%。单晶复投料成交价6.50-7.00万元/吨，平均为6.83万元/吨，周环比下跌2.01%。单晶致密料成交价6.30-6.80万元/吨，平均为6.64万元/吨，周环比下跌2.21%。单晶菜花料成交价6.00-6.50万元/吨，平均为6.31万元/吨，周环比下跌2.92%。

图片数据来源：硅业分会

暴跌现象背后的核心原因是，当下硅料供给远超需求。据硅业分会统计数据，近两年国内硅料新增供应量每年以超57%的速度增长，分别达到57.2%、82%。按照2023年国内硅料供应量合计160万吨折算，对应光伏装机量约为630GW。而根据光伏行业协会预计，2023年全球光伏新增装机按350GW折算，硅料供应过剩约180GW。

图片数据来源：硅业分会

硅料供应过剩，上下游双方在“僵持”和“观望”状态下，不断寻找新的价格平衡点。然而，今年远非至暗时刻，2024年还会有大量硅料产能投放，有业内人士预计明年硅料价格或将逼近5万元/吨。

实际上，当前7万元/吨左右的硅料价格已经直逼二三线光伏企业的成本线。相对而言，龙头企业仍具备成本优势。通威股份半年报公布，目前多晶硅生产成本已降至4万元/吨以内；大全能源财报显示，第三季度硅料销售成本为4.78万/吨，硅料现金成本为4.16万/吨；而协鑫科技则表示，今年7月其乐山协鑫颗粒硅项目生产成本约35.68元/公斤。

对于新晋跨界企业而言，面对硅料技术壁垒、爬坡难度、成本曲线陡峭等挑战，大有“没吃肉先挨打”的趋势。

受此影响，更多的企业选择停产检修以及暂缓或者延长新项目投产周期。

宝丰集团甘肃酒泉瓜州5万吨多晶硅项目，于2022年3月20日开工，目前建设周期已有20个月，但尚未有投产消息公布。

南玻A在2022年6月曾披露青海年产5万吨高纯晶硅项目，建设周期20个月，同年9月该项目正式开工。2023年半年报显示，该项目工程进度仅完成5%。据南玻A在互动平台表示，该项目正在建设中，具体投产时间将视进度而定。

中来股份2022年3月曾披露20万吨工业硅及10万吨高纯多晶硅扩产项目，其中一期项目1万吨高纯多晶硅预计在协议生效后开工建设，并争取2024年竣工投产。根据最新消息，中来已完成硅料项目公司的新设，硅料项目已取得山西省企业投资项目备案证，目前项目环境影响评估报告与节能评估报告正在委托第三方编制中，处于前期报批手续的第三方评估阶段。

不仅新人难入局，老牌企业也纷纷“刹车”止损。近期，大全能源宣布将原定于今年底投产的全资子公司二期10万吨高纯多晶硅项目，延期至2024年二季度。大全能源表示，主要受市场环境、供需关系等客观因素以及实际建设进度的影响，上述项目整体实施周期有所放缓，导致实施进度较原计划有所滞后。

此前1个月，TCL中环以6.966亿元卖掉了持有的多晶硅资产（即新疆戈恩斯能源科技有限公司）27%的股权，这一举动也被市场解读为出于对多晶硅上游市场的不乐观预期，而做出产能清退举措。

雪崩之下，全产业链绞杀

硅料盛景不再，价格战硝烟之下，“战火”已经蔓延至硅片甚至组件环节。

据硅业分会近期市场调研显示，当前硅片环节受到库存积累影响，价格快速崩跌，目前硅片价格已达到绝大多数硅片企业的盈亏平衡点，部分厂家甚至面临亏损，这也导致硅片企业采购积极性不高，硅料议价空间被压缩，市场价格博弈异常激烈。

而根据Infolink Consulting近期报价，P型硅片，M10、G12尺寸成交价格跌幅达到1-6%不等。N型M10尺寸落在每片2.4-2.55元人民币，且部分厂家已经提供N/P同价的报价。

终端组件环节，价格同样进入下降通道，且部分央企招标频现低于1元的报价。

10月18日，中国华电集团2023年第三批光伏组件集采招标项目开标，其中标段六P型组件框采投标最低价至0.993元/瓦，虽然该报价并未中标，但却释放出组件跌破“1元时代”的信号。

仅隔不到两周的时间，在国家能源集团2023年光伏组件集采开标中，再现最低0.945元/瓦的投标价格。据了解，此次招标的供货周期为2023年11月-2024年12月，除最低价外，整体报价在1元左右徘徊，且p/n型组件价差在5分/w左右，这样代表了企业对于明年的价格预判。

11月6日，中国能建15GW组件集采开标，其中p型182标段，多家企业报出0.9字头的报价，均价降至1.02元/W。而n型182组件报价据悉也在1.07元/W左右。210mm尺寸中，n型组件在1.11元左右，p型在1.04元左右。

整体来看，组件1元/W的价格已经接近大部分组件企业的成本线，但在供需失衡的现状下，企业为争夺订单，“价格战”似已无可避免。有业内人士预测，年底前组件价格有可能跌破成本线。

硅业分会专家委副主任吕锦标曾指出，组件破“1”后业内有声音让多晶硅继续跌价。但是，多晶硅价格每吨再跌1万元，每瓦组件成本只会减少0.025元；对于投资巨大、需要连续生产的多晶硅厂而言，实际上并没有几个1万元的降价空间，目前头部硅料企业的成本可以控制在6万元/吨。他认为，低价是组件端严重过剩造成的，越跌越不交易的心理加剧了下跌，大型采购招标也造成踩踏，总体来看，不是按电站投资收益率来衡量组件价格。