光伏再度集体暴涨，满目涨停板，究竟发生了什么事情？

这是新能源大爆炸的第522篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

春风得意时谨防秋风到来，秋风失意时，却要谨记没有一个春天不会来临。

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绝地反击

过去一阵子新能源板块走得非常糟糕，很多朋友都要坚持不下去了，于是上周，leo又跟大家梳理了一遍新能源行业近期走势的原因《惨惨惨，跌惨了，究竟发生了什么事情？》

其实原因也不复杂，无非就是市场整体不行，叠加新能源行业遭遇中短期的逻辑利空，但行业中长期的基本面依然没有任何问题。

很多新能源大爆炸的小伙伴还感谢leo，在如此惨淡的行情下给大家做心理按摩．．．．．．．

leo的本意，自然不是为了心理按摩而按摩，而是真真切切的认为新能源行业的中长期基本面没有问题，事实上也是如此，这种看好，并非因为新能源大爆炸专注于研究新能源，就嘴硬坚持这个。

关于这一点，leo 之前也说过很多次了自己的投资决策就是基于自己的研究进行的，这也是为什么此前还做了其他可能有机会的行业的剖析的原因。

事实就是，从全球范围，新能源行业依然处于大爆发的初期阶段，这就决定了，行业里面还有足够多的机会，行业跌得多了，就是下一轮超额收益的来源。

市场中短期走势，是各种因素的博弈结果，但行业的长期走势，一定是由行业的性质，以及它的发展阶段决定的，而新能源行业的市场空间毋庸置疑，目前全球范围也还是处于发展的早期阶段，未来的机会少不了。

这不，上周咱们才推演完2023年光伏行业的机会所在，这两天光伏行业就暴力反弹了！

上周新能源大爆炸基于上游硅料价格迎来转折点推演的光伏行业2023年的机会上游降价，有望刺激下游装机量提升，继而带来整个行业的增长，利润开始向中下游转移。考虑到上游原材料下降幅度的不确定性，重点选择了一些弹性比较大的环节，包括光伏建设的EPC环节以及辅材的相关公司，进行覆盖和追踪。

这两天辅材表现的最生猛，尤其是上周才重点追踪的海优新材，两天就是近30个点的涨幅，其实还有一个公司中信博这两天也比较猛，其实也已经追踪了，但还没有发布，逻辑都是一样的。EPC的走势比预期弱一些，可能还是跟市场认为这个行业的技术含量太低，行业集中度比较低有关。

毫无疑问，光伏辅材是这两天光伏行业表现最亮眼的，但如果连上过去一段时间，其实储能逆变器才是表现最好的，尤其是户储里面的一些公司，最典型的是科士达、科华数据等，都已经快回到历史高点附近了。

因为户储就是大蓝海市场，而科士达就是真真正正受益于行业大爆发的，多少资金盯着，一砸下来又被顶上去了。

今天讲这些并不是为了吹嘘新能源大爆炸上周的预判来的有多准，恰恰相反，今天想说的是这两天光伏行业的大涨，并不代表行业已经反转了，更像超跌反弹。

主要还是国家防疫政策彻底转向后，资金从医药行业出来后，无处可去，看来看去还是调整了比较久的赛道资产有些意思，暂时收益而已。

从逻辑而言，新能源行业中短期的利空并没有完全消失就说光伏，上游还在加速降价过程，导致下游观望情绪比较浓厚，短期量是很难起来的，加上全国各地都是大羊圈，加上年关将至，下游项目真正多起来，大概率要到年后，甚至是一季度后。

接下来，板块走势有反复是非常正常的。

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光伏行业的机会所在

但无论走势如何反复，大家只需要记住一个基本事实就好了一个行业只要还处于大爆发的初期阶段，就永远不愁机会，即使中间会遇上一些挫折，也都只是阶段性的困难，就像很多人担心的产能过剩，一定只是阶段性过剩，行业的中短期估值可能高一些，但时间拉长一点，走势的调整和业绩的增长还是会逐步的消化掉高估值的。

具体到2023年，光伏行业还有一个潜在的利好有望被市场所演绎。

光伏行业的根本推动力是技术发展带来的转化率提升和成本下降，只要行业持续不断的往这两个方向进展，行业里的公司就不差机会。

过去几年，光伏行业依然在大踏步的进步硅片由166发展到210大尺寸技术平台，截至今年三季度末，210大尺寸的渗透率已经达到了20％了。硅片厚度由175μm下降到150μm，细线化程度推进降低近30％ ；光伏电池由由P型向N型迈进。

结果就是转化率持续提升，成本也是在持续下降的，但去年硅料价格飙升，拉高了行业整体的成本，也抑制了下游需求量，整个产业链整体利润率被硅料环节攫取，过去几年光伏技术的进步被掩盖了。

随着2022年底上游硅料价格开始下降，乃至2023年有望确认迎来拐点的情况下，市场将充分反应这些利好。

也许随着过去几年光伏行业鸡犬升天后，越往后面，鸡犬升天越难，但行业里真正受益于行业发展的公司，在未来的机会一定少不了，他们还将随着行业的快速成长而继续成长。

这就是光伏行业的机会所在，也是我们不用畏惧行业调整的信心所在！

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