新格局：“六大多小”

无论是生产生活息息相关的电力行业，亦或空前爆火的新能源产业，“五大四小”、“五大六小”的地位举足轻重。

几经兼并重组，2017年后，业内熟知的“五大四小”格局逐渐成型，即国家电投、国家能源集团、华能集团、华电集团、大唐集团组成的“五大”，以及三峡集团、华润电力、国投电力、中广核组成的“四小”。

而随着新能源的“上位”，“五大四小”格局再生变。

（注：以下数据来自于各集团社会责任报告、可再生能源报告、年度报告、跟踪评级报告，仅供参考）

从“五大”到“六大”

官方数据显示，2021年全国累计发电量81121.8亿千瓦时，其中“半壁江山”由“五大”贡献。

作为核心电力企业，五大发电集团的门槛无疑首先来自于庞大的电力总装机。

截至2021年底，五大发电集团电力总装机超10亿千瓦，占全国发电总装机的43%。其中，国家能源集团、华能集团高居“2亿千瓦俱乐部”，国家电投、华电集团、大唐集团紧追其后。

2021年11月，原本位居“四小”豪门的三峡集团宣布发电装机进入“亿”千瓦时代，截至2021年底，三峡集团电力总装机达到1.091亿千瓦时，远超其余“四小”的同时，比肩第一梯队。

站位“双碳”新时代，三峡集团的雄心更是显露无疑。践行“双碳”目标，五大发电集团纷纷加码新能源，“十四五”装机目标基本落于50~80GW，而三峡集团同样不甘于后，“十四五”期间计划新能源新增装机70~80GW，第六大发电集团姿态尽显。

事实上，相比传统五大发电集团沉重的煤电“包袱”，三峡集团立足水电、加码风光的特性也决定了其在未来能源结构转型大势中注定“风光”。截至2021年底，三峡能源集团清洁能源占比96%，高居新六大发电集团之首。

新增装机方面，“十四五”开年，三峡集团同样领跑各发电集团。

从最新财务数据来看，在资产总额、利润总额、净利润方面，三峡集团均不落下风。但营收方面，仍将是三峡集团站定“六大”的攻坚难点。

从“四小”到“多小”

相比稳定多时的传统五大发电集团，四小豪门的“护城河”率先被攻破，“四小”变“六小”。

位列我国核电运营的“四大金刚”之一，中核集团2021年底电力总装机达到3850万千瓦，仅次于中广核和华润电力。在新能源方面，中核集团的“加速度”可谓有目共睹，截至2021年底，中核集团风电累计装机3.12GW，同比增长77%；光伏累计装机9.96GW，同比增长185%，领跑第二军团。“十四五”期间，中核集团预期每年将新增3～5GW光伏装机。

另一个挤入“六小”的则是中节能，作为节能环保领域的领军央企，专注节能与清洁供能、生态环保、生命健康三大主业。其中，清洁能源开发板块，以中节能太阳能为旗舰企业，截至 2021 年底，运营电站约4.27 GW、在建电站约0.7GW、拟建设电站（已取得备案的平价项目）或经签署预收购协议的电站约1.12GW，合计约6.09GW。

与此同时，区别于其他央企，中节能太阳能涉足光伏制造板块，高效电池年产能1.5GW，高效组件年产能2GW。

随着三峡集团的晋升，六小龙头格局也将再次改写。而从电力装机来看，挑战者众多，包括广东能源集团、京能集团、浙江能源集团、云南能源投资集团、中国电建、申能股份等央国企，紧追六小甚至已然反超。

下一个逆袭的又将是谁呢？

“双碳”新时代，电力央国企在肩负政治使命的同时，也将迎来新一轮的资源争夺战，并绘就新的竞争格局。