国际天然气市场走向如何？

日前，IEA发布《2021年一季度天然气市场报告》显示，2021年天然气需求预计将增长2.8%（约1100亿立方米），亚洲、非洲和中东等快速增长的市场预期或将看到天然气需求的增长，而成熟市场可能经历更为缓慢的逐步恢复，2021年有些市场或将难以达到2019年的水平。天然气出口国论坛（GECF）发布报告指出，到2050年天然气有望成为全球第一大化石燃料。天然气作为碳排放量更高燃料的替代品和可再生能源的补充品，有望获得部分国家的积极支持。

值得注意的是，全球天然气增长需求脆弱。工业复苏的延迟、温暖的气候、电力行业燃料的强劲竞争等一系列不确定性和风险，都可能导致2021年天然气需求的下降。

能源咨询公司伍德麦肯兹认为，2021年将是天然气行业具有决定性意义的一年。随着各国先后做出碳中和承诺，政策制定者需要表明对脱碳计划的看法，包括如何看待天然气的作用。天然气生产商必须展现出对于天然气脱碳的决心。

天然气价格怎么走？

亚洲冬季采暖使得该地区的天然气需求猛增，普氏数据显示，由于遭遇数10年来最冷的冬季，今年前两个月，中国天然气进口量同比增长了17.4%，达到286.8亿立方米。需求旺盛导致现货市场LNG价格飙升，1月13日，亚洲LNG现货价格涨至31美元/百万英热单位。

随着气温回升，天然气需求正在回落，价格下降到了正常水平。欧佩克3月11日发布的《月度石油市场报告》显示，亚洲LNG平均价格从1月的17美元/百万英热单位跌至2月的6.5美元/百万英热单位。这是因为2月亚洲的天气比往常更温暖，与之前较冷的天气导致价格上涨形成鲜明对比。截至3月5日收盘，4月亚洲LNG现货价格达到5.65美元/百万英热单位。

2月进口到日本的LNG现货价格已从1月创纪录的高位回落，但与往年相比仍处于高位。日本经济产业省的数据显示，2月签约的LNG现货价格达到12.7美元/百万英热单位，低于1月报告的18.5美元/百万英热单位。这远远高于去年2月报告的3.4美元/百万英热单位的合同价格，达到2014年5月的最高水平。

欧洲的情况与亚洲类似，随着气温逐渐回升，天然气需求下降，天然气价格在连续两个月上涨后回落，2月荷兰TTF天然气交易中心天然气平均价格环比下降了15.3%，至6.2美元/百万英热单位。

冬季的寒冷天气导致欧洲天然气库存大量减少，根据欧洲天然气基础设施协会（GIE）的数据，截至2月底，欧盟的库存量约为36.7%，而1月底的库存量为51%，这远低于去年2月底的库存量（约为60%）。路透社认为，欧洲异常低的天然气库存将支撑价格。因为未来几个月，欧洲需要补充库存，为今年的冬季取暖提前做准备。

有分析认为，由于美国供应LNG短期边际成本较高和市场需求复苏，欧洲市场天然气价格也将随之上升。预计2021年欧洲市场TTF价格将达到4.7美元/百万英热单位，比2020年高1.5美元/百万英热单位。在欧洲市场，由于俄罗斯管道气供应成本较低、竞争力较强，大量美国LNG将转向亚洲市场。

与亚洲和欧洲不同，美国在2月中旬遭遇多年难遇的极寒天气，令天然气的价格骤升。美国能源信息署（EIA）3月9日发布的《3月短期能源展望》显示，极寒天气一方面使得天然气需求骤然上升，另一方面破坏天然气生产导致产量下降，供需紧张推动期货价格于2月17日达到3.22美元/百万英热单位的峰值，也支撑了现货价格这天创下23.86美元/百万英热单位的新纪录。

极寒天气还拉动了整个2月美国天然气的平均价格。2月，HH天然气现货平均价格为5.35美元/百万英热单位，远远高于1月2.71美元/百万英热单位，是2014年2月以来的最高水平。2月近月期货平均价格比1月高出27美分/百万英热单位，上一次出现这种反常情况还是在2014年。

不过，在2月剩余的所有7个交易日中，天然气期货价格均下跌，2月17~26日，价格下跌了45美分/百万英热单位。3月以来价格走势平稳，截至3月12日这周，在2.65美元/百万英热单位附近小幅波动。

EIA预计，今年第二季度，HH现货平均价格将下跌至2.88美元/百万英热单位，全年平均价格将为3.14美元/百万英热单位，高于去年的2.03美元/百万英热单位。EIA还预计，LNG出口的持续增长以及相对稳定的产量，将HH的现货平均价格在2022年推升至3.16美元/百万英热单位。

美国最大的LNG生产商切尼尔能源公司认为，新冠疫苗接种促进经济复苏，全球对LNG这种清洁燃料的需求将增加。该公司2月24日上调了其调整后的全年收益预期。国际能源署（IEA）预计，今年全球天然气需求将恢复至2019年的水平，这将支撑天然气价格。

后疫情需求不确定性增加？

2020年，世界油气产量和消费量均降幅明显，世界油气价格低位震荡。其中，国际天然气价格同样先跌后涨，呈正U形态势。3月2日，沙特阿美公司首席执行官阿明·纳赛尔在“剑桥能源周”上表示，中国、印度和东亚的经济正在改善，加上疫苗的大规模接种，需求和市场将从现在开始继续改善，尤其是今年下半年。全球能源低碳转型加速的路口，天然气未来前景如何？

国际天然气联盟（IGU）数据显示，自2008年世界经济危机以来，全球天然气产量一直保持稳定上涨态势，10年间增幅高达33.5%。2020年，受新冠疫情影响，天然气消费需求疲软、价格持续低迷，导致全球天然气产量出现10年来首次负增长。据睿咨得能源（Rystad）发布的《2020年天然气年度报告》，2020年全球天然气产量下降3.6％至3.92万亿立方米。

LNG价格呈现跳跃式波动。2020年1月20日，美国纽约交易所天然气期货价格为2.003美元/百万英热单位，随着新冠疫情蔓延，天然气期货价格随之下跌。直至2020年8月，才终于又回到2美元/百万英热单位以上。

疫情对全球天然气市场造成了前所未有的影响，市场价格跌至谷底挤压了天然气生产商的利润空间。但积极的一面是，天然气的低价强化了全球需求。

因相对较低的价格，2020年全球天然气需求仅下降了2.5％，至3.84万亿立方米。其中，亚洲国家全年的需求仍然保持了相对较高的水平，增长了4％，中国经济快速复苏，其他国家则利用低廉的天然气价格积累了库存并替换了煤炭。

值得一提的是，2020年全球LNG交易量增长了3％。壳牌发布的最新年度《液化天然气前景报告》显示，尽管经历了前所未有的动荡，2020年全球液化天然气贸易量仍稳健增长，达3.6亿吨。这一增长体现了全球液化天然气市场的韧性和灵活性。

数据显示，2020年，全球与能源相关的二氧化碳排放量比上一年同期高出2%。也就是说，在确保经济增长和能源安全的同时，全球仍面临遏制二氧化碳排放的挑战。站在全球能源低碳转型加速的路口，天然气没有可再生能源的低碳属性，也没有煤炭的经济性，前景何在？

碳中和的意义并非是“绝对的零排放”，这需要全社会经济体系、能源体系、技术体系等方面做出巨大改变。天然气产业在碳中和目标导向下的实现路径主要涉及上游生产、贸易运输和下游消费3个方面，其面临的发展前景不同，所对应实现路径的方向与重点也有所不同。天然气积极寻求更高质量的发展，需要从全产业链的角度来思考减排。

已有第一批“吃螃蟹的人”开始行动。据天然气加工网站3月2日消息，俄罗斯天然气巨头俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）表示，计划向欧洲供应有史以来第一批碳中和液化天然气。

此外，煤炭消费比例显著下降，非化石能源消费比例大幅提升，天然气消费将呈现先升后降的情形。这是目前对未来能源变革前景的主流预测。根据IEA、英国石油公司等机构公布的能源展望，天然气作为清洁高效的低碳化石能源，在现阶段发挥着重要作用。碳中和目标导向下的能源改革进程中，天然气消费很可能会呈持续增长的态势，在新兴能源体系中占据一席之地。