平煤神马：实业+资本 “双轮”驱动促转型

始建于1955年的原平煤集团，是新中国成立之后第一个我国自行勘探、设计、开发的大型煤炭基地，素有“中原煤仓”之称。而前身为平顶山锦纶帘子布厂的原神马集团，在改革开放之初，结束了我国高品质轮胎骨架材料长期依赖进口的历史。如今的中国平煤神马集团即由这两家中国500强企业重组而成，已发展成为跨所有制、跨行业、跨国经营的国有特大型能源化工集团。

目前，该集团营业收入、资产总额实现“双千亿”，去年在市场下行压力加大的不利局面下，营业收入达到1644亿元，实现利润将近20亿元，非煤产业收入比重已占到全集团的80%以上，不仅是全省经济发展的主力，而且是行业内的转型标杆、改革先锋、资本市场强兵。

平煤神马高质量发展的“密码”何在?党的十八大以来，该集团坚持“以煤为本、相关多元”发展战略，加快产业调整结构，全面深化企业改革，转型发展迈出重大步伐。特别是近年来，该集团按照“六个坚持”基本原则，突出以质量效益为中心，构建了以煤焦、尼龙化工、新能源新材料为核心产业，多元支撑、协同发展的产业新体系，打通了煤基尼龙化工、煤基硅材料、煤基碳材料三条特色煤基产业链条，拥有平煤股份、神马股份、易成新能3家A股上市公司，神马华威、硅烷科技等7家新三板挂牌企业，开创了实业资本“双轮”驱动下高质量转型发展新局面。

产业园区化

煤基特色化工产业链聚变增值

源于煤，又不止于煤，是平煤神马集团近20年来改革探索的发展主线。

该集团煤炭产品主焦煤是全球稀缺的战略资源，具有低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好、有害元素少等先天优势，品质极佳，产量稳定，目前储量可稳定开采70年以上。

利用煤种独特的优势，平煤神马集团积极推进“大精煤战略”，把煤炭生产全面转向焦煤开发，将煤炭从传统燃料转变为化工原料。一方面把原煤升级为高附加值炼焦精煤，另一方面充分发掘煤炭资源价值，推动产业链不断向下游延伸，使煤炭资源从焦化初级产品，延伸到尼龙、炭素系列产品，进而发展到改性工程塑料、高纯度硅烷、电子级多晶硅等高端高附加值产品，推动集团由传统能源化工企业向新材料企业“华丽转身”。

该集团以炼焦副产品氢气、精苯、合成氨为原料，打通了全球独一无二的煤基尼龙化工产业链，使原煤等低端产品一直延伸到高铁组件、航空轮胎等高端装备制造领域，产品附加值增加几十倍。

该集团以焦炉煤气提取的氢气为主要原料，开发出高纯度、电子级多晶硅等高新技术产品，成为全球第二家硅烷法生产高纯电子级多晶硅的企业，彻底打破高端电子原材料依赖进口的被动局面，形成了“硅烷—单晶硅、多晶硅—太阳能电池切片—光伏电站”战略性新兴产业链。

该集团以煤焦油为原料，大力研发和规模化生产针状焦、大规格超高功率石墨电极、石墨负极材料等产品，资源价值提升了上百倍。

在逐步收获产业链延伸带来的资产价值提升后，平煤神马集团又进一步在强化产业链互联互通方面做文章，以系统集成与多项目联产为依托，重点建设了平顶山尼龙化工、许昌硅基新材料、开封精细化工等产业园区，最大限度放大资源价值功能。

“园区化发展不仅实现了煤基产业链纵向延伸，推动产品向价值链高端迈进，还使资源在横向布局上相互连通、综合利用，实现多条产业链耦合共生、聚变增值和经济循环发展，进而通过集中规划产业布局，扩大了产业规模。”该集团党委书记、董事长李毛说。

基于当前的产业基础，该集团与平顶山市合作，通过投资上游、参股中游、带动下游，完善尼龙产业链条，加快中国尼龙城建设，目前平顶山以尼龙新材料为龙头的新型功能材料产业集群已被纳入国家战略性新兴产业集群发展工程。同时，该集团与许昌市、河南投资集团依托硅碳新材料园区，共同建设千亿级硅碳先进材料产业园。

据了解，中国尼龙城与硅碳先进材料产业园直线距离不足15公里，许平南公路和矿区自营铁路贯穿其中，拥有平顶山矿区优质焦煤和充足电力供应。特别是硅碳先进材料产业园的煤焦、氢、氨、苯和焦炉煤气资源，通过管道直接输送到中国尼龙城，园区产业集群潜力巨大，连片发展优势明显。

按照规划，该集团将以许平南公路为中轴线，以中国尼龙城、硅碳先进材料产业园为2个核心区，在南北长35公里、东西宽10公里至15公里、面积约500平方公里范围内，打造豫西南煤基先进材料工业长廊。力争未来3年至5年，园区总产值超过2000亿元;通过约10年时间，总产值达到3000亿元至5000亿元，形成连接郑州、许昌、平顶山、南阳4个城市，特色鲜明的区域经济带。

如今通过推进产业园区化发展，该集团已初步构建了豫西南煤基先进材料工业长廊雏形，累计投入资金300多亿元，建成投产项目28个，工业总产值280亿元，5年内已规划建设项目120个、计划总投资800亿元，产生了良好的经济效益、生态效益、社会效益。

据介绍，随着园区产业链延伸、大批新项目落地，该集团将着力解决大量煤矿转岗职工和周边县区人员就业问题。另外，豫西南煤基先进材料工业长廊的打造可有力带动一大批配套中小企业、特色农业、立体养殖业协同发展，促进周边县域经济发展和乡村振兴。

资本证券化

力促整体上市助力产业优化

从“一煤独大”到“三足鼎立”，在转型发展道路上，围绕三大业务板块，平煤神马集团立足于三大上市公司支撑三大核心产业。

作为煤炭产业布局的重要资本平台，平煤股份为拓展和延伸煤基产业链提供充足的原料、能源等资源要素。目前，该公司正积极推进煤炭产业的“智变”之路，计划2021年底前，18对矿井实现综合自动化、信息化全覆盖，新建智能矿山4家，煤矿智能化建设水平进入全国第一方阵。

作为尼龙化工产业发展平台，亚洲最大尼龙化工产品生产基地——神马股份，主要承载煤基尼龙化工产业链延伸，工业丝、帘子布产能位居世界第一，尼龙66盐、工程塑料产能位居亚洲第一。

作为新能源新材料板块的重要资本平台，易成新能主要承载煤基硅材料、碳材料产业链延伸，其中超高功率石墨电极产能位居国内第一，高效单晶硅电池片光电转化率达23%，处于世界领先水平。

近年来，该集团注重发挥资本对企业转型发展的催化剂作用，由实业经营向实业与资本“双轮”驱动转变，不断推进符合条件的企业在A股主板、创业板、新三板上市。此外，通过发挥上市公司独特优势，加快相关企业战略重组，不断推动核心产业优质资产上市，进一步促进结构调整、助力产业升级，为高质量转型发展奠定了坚实基础。

2006年11月，平煤股份在上海证券交易所挂牌上市，上市当年创煤炭行业和河南省首发上市融资之最，成为当时河南省内市值最高的上市公司。上市后，公司重组了集团所属天通电力、洗煤厂等与煤炭相关的产业资产，进一步优化了产业布局。目前，平煤股份总股本23.3亿股，该集团持有13.14亿股，占56.47%。

1994年1月，神马股份在上海证券交易所挂牌上市，是河南省首家沪市A股上市公司。目前，神马股份总股本5.7亿股，其中该集团持有2.8亿股，占比49.28%，当下正在稳步推进并购河南神马尼龙化工有限责任公司工作。

2013年，平煤神马集团又通过将优质资产注入上市公司新大新材，开创了国内反向收购创业板公司的成功先例。

2019年，易成新能以发行股份的方式购买开封炭素100%股权，成功重组开封炭素。这是证监会重大资产重组办法改革后，创业板第一家重组上市的高新技术企业。

李毛说，此次并购不仅实现了开封炭素资产证券化，还使易成新能主业由光伏行业扩展到超高功率石墨电极，进一步拓宽了该集团新能源新材料产业的发展平台，使煤基碳材料、硅材料产业链对接更加匹配顺畅，发展空间更加广阔。

据了解，目前，易成新能已经形成“以功能性碳材料为核心的新材料板块和以高效单晶硅电池片为核心的新能源板块”，总股本20.2亿股，该集团持有9.78亿股，占比48.31%。目前，易成新能正在通过发行股份加快推进购买河南平煤神马首山化工科技有限公司持有的平煤隆基30%股权和募集配套资金工作。未来，还将逐步把千亿级硅碳先进材料产业园规划的30吉瓦光伏超级工厂、30万吨光伏组件材料、10万吨电子级高纯试剂及区熔级多晶硅、6万吨石墨负极材料等20多个项目装入上市公司，力促实现新能源新材料板块收入占到集团半壁江山的目标。

截至目前，该集团资产证券化率40.2%，资产证券化水平位居省管企业前列。下一步，该集团将以煤基产业链为纽带，3家主板上市公司为平台，通过设立产业基金或者定向增发等形式，适时收购集团煤焦、尼龙化工、新能源新材料相关优质资产，力争实现三大核心产业整体上市，使产业链上下游更加匹配通畅、协同联动，使3家上市公司联系更加紧密、配合更加默契、发展更加高效。

同时，该集团也在不断培育新上市公司，力争2021年催化科技公司登陆科创板或创业板，硅烷科技公司、神马华威公司成功挂牌新三板精选层，为该集团在科技创新等领域搭建新的上市平台，加快集团资产资本化、资本证券化步伐。

体制市场化

高质量发展向改革要动力

资源禀赋优异、产业化体系健全的平煤神马集团，也有着传统国企机构繁杂、冗员堆积、效益难显的痛点、难点。在不断探索产业转型之路的过程中，平煤神马集团坚持市场化原则，着力从根上改、制上破、治上立，全方位深化国资国企改革，为做强做优做大国有资本添动力。

早在2004年，该集团就通过重组上市、引进投资、员工持股等方式，在国内率先发展混合所有制经济，促进了国有企业资源、管理优势与民营企业机制优势有机结合。近年来，该集团进一步加快了混改步伐，实施优化股权结构、规范贷款担保行为、探索优先股和固定回报等14条措施，打造了一批可复制、可推广的标杆企业。截至目前，该集团控股混合所有制企业占全部子公司的70%以上，收入、利润均贡献达到近90%。

为破解人员过多导致的企业效益难以与实际优势相匹配的困局，该集团制定了《人力资源十年规划》，实施万名矿工大转岗，推动煤矿人员向非煤产业战略性转移，上线运行人力资源智能化管理系统，大力清理长期不在岗人员，力争通过10年的努力，把煤矿职工精减到4万人以下，促进人均工效大幅提升。据了解，去年以来，该集团已累计减少用工1.3万人。

该集团面向市场公开选聘企业高级经营管理者。同时，该集团推出股权激励等6种中长期激励措施，在全省首家实行项目跟投机制，这些做法激发了从管理层到基层员工的工作积极性。

此外，该集团坚决落实中央供给侧结构性改革部署和全省国企改革三年攻坚战要求，主动关闭国有煤矿13对，劝退关闭重组小煤矿近120对，淘汰煤炭落后年产能2400多万吨，有序转岗安置煤矿职工3.7万人，圆满完成占全省企业总量三分之一的“三供一业”和退休人员分离移交任务。

今年，该集团进一步加大改革力度，谋划实施“主业进位争先、辅业自主发展、困难企业脱困、资产结构优化”四项工程，为企业高质量转型发展筑牢根基。其中，在资产结构优化方面，出台盘活存量资产、优化资产结构、提高资产质量具体方案，加强资本运作、加大低效资产清理整合力度，预计全年盘活闲置资产15亿元以上，大幅降低集团资产负债率。同时，三大核心产业以3家上市公司为主体，力争平煤股份净利润、每股收益进入行业前十，神马股份效率效益达到国内领先，易成新能保持销售收入利润率、市场占有率国内第一，利润有新的增长。

“我们坚决不走拼规模、拼成本、同质化竞争老路，而是要将发展方向转向提品质、强质量、塑品牌。”李毛表示，未来通过3年至5年努力，实现营业收入超2000亿元、利润超百亿元的目标，其中新能源新材料等战略性新兴产业收入占集团70%的份额，实现由传统能源化工企业向新材料企业的转变，建成具有国际竞争力的世界一流能源化工集团。同时，综合实力更强，挺进世界500强，积极谋划集团整体上市，实现从量的扩张到质的提升、由大起来到强起来的根本性转变。