油气资产大缩水 壳牌二季度最高减值220亿美元

国际石油公司的资产正在缩水。

6月30日，英国皇家壳牌石油公司(下称壳牌)发布消息称，今年二季度将减记150亿-220亿美元的资产价值。

其中，综合天然气部门减记80亿-90亿美元。这些资产主要分布在澳大利亚，包括QGC和Prelude项目的部分资产减值。QGC项目去年供应了澳大利亚东海岸国内天然气市场16%的需求;Prelude是目前全球最大的浮式LNG生产项目。

此外，壳牌上游部门将减记40亿-60亿美元，主要为巴西和北美的页岩油气;整个炼油业务组合的石油产品，将减记30亿-70亿美元。

这一减值规模，超过壳牌去年的净利润。财报显示，2019年壳牌净利润为158.43亿美元。

壳牌表示，这些减值预计产生200亿-270亿美元的税前影响。商誉无形资产已进行评估，预计二季度不会记录商誉减值费用。减值费用被报告为已确认的项目，不会对二季度产生现金影响。

壳牌的减值预测，是基于对油气价格的下行判断。

壳牌预测，今年布伦特原油价格平均价格约35美元/桶，较此前预测的60美元/桶下降超四成;预计2021年均价为40美元/桶、2022年均价为50美元/桶。

在天然气价格方面，壳牌预计今年亨利中心(Henry Hub)天然气平均价格为1.75美元/百万英热，2021-2022年升至2.5美元/百万英热，2023年为2.75美元/百万英热。

Henry Hub是一条位于路易斯安那州的天然气管道，是纽约商品交易所天然气期货合约的官方交割地点和定价中心。

壳牌表示，考虑到新冠肺炎的影响和充满挑战的大宗商品价格环境，公司将继续进行调整，以确保业务弹性。

今年一季度，壳牌营收为600.29亿美元，同比下降28.3%;净亏损2400万美元，去年同期为盈利60.01亿美元。

据路透社消息，壳牌今年一季度的资产减值最高达8亿美元。

最大的考验来自二季度。国际油价在3月初暴跌后，长期徘徊在30美元/桶以下。6月后期，国际油价才逐渐攀升至40美元/桶附近。

壳牌预计，其二季度LNG生产量为810万-850万吨。

从6月开始，油价下跌对壳牌LNG利润率的影响将变得更加突出。这是因为其2019年销售的LNG定期合同中，九成以上与油价挂钩，而LNG价格通常滞后3-6个月。

壳牌预计，二季度上游日产量为230万桶-240万桶油当量。这一产量好于预期，但在当前宏观环境下对公司收益的影响有限。

成品油方面，壳牌预计其二季度炼油厂利用率为67%-71%。与一季度相比，二季度的炼油毛利率将大幅下降。

壳牌还预计，其化学品制造厂二季度利用率为75%-79%;化学品销售量为340万-370万吨。

除壳牌外，还有多家大型石油公司进在今年行了资产减记。

一季度，埃克森美孚因资产减值产生29亿美元的非现金费用，导致当季净亏损6.1亿美元。

6月中旬，英国石油公司(BP)表示，将在二季度减记资产价值，预计规模在税后130亿-175亿美元间。这约占其目前820亿美元市值的16%-21%。

BP称，资产减记主要是由于公司调低了未来的油气价格预期，且将重新审视部分勘探开发计划。