风电项目并网延期不明！设备红利期仍将持续

　　3月以来，风电设备商、各大运营商等相继正式公布2019年业绩。随着全面平价上网时代迫近，2019年业内迎来“抢装潮”，这对于上游供应商无疑是巨大机遇期。

　　2019年全国新增风电装机2574万千瓦，其中，风电四季度新增并网投产较为集中达1222万千瓦，占全年风电新增总量的47.4%。虽然2020年初受突发疫情影响，1-3月我国风电新增装机236万千瓦，同比大幅减少242万千瓦。但BNFF预计，2020年中国年度风电新增装机规模仍有望达到30GW的新高。

　　· 受益风电抢装 设备商业绩“井喷”

　　2019年5月21日，国家发改委正式发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，一石激起千层浪。《通知》明确规定：2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。

　　此文件的发布在引起哗然的同时，却也在业内人士意料之内，平价上网的基调早已明确，只是时间早晚问题。2019年全面平价上网时代到来，为了锁定高电价，风电企业纷纷加快项目建设脚步，产业“抢装潮”再现。

　　在整体迎利好的大背景下，风电制造企业收入普遍上涨。虽然抢装潮带来产能不足的问题，但对于部件供应商来说，巨大的需求量却是实实在在的红利。以叶片、轴承等大部件为例，原材料巴沙木主要依靠国际进口，主轴承等也以国外品牌为主，国内厂商的设备由于产能有限，也可以说达到了“有价无市”的程度。据不完全统计，18家风电设备商上市公司业绩飙红，公司方面均表示大部分原因是受益于风电行业回暖，市场需求旺盛。而前不久风机配套厂商中电电机前董事长“翻墙盗拍”同行厂区专利产线事件引发关注，也可以看出当下市场竞争的激烈程度。

　　同时，近两年我国海上风电装机迅速发展，已跃升为全球TOP3。据国家能源局数据显示，2019年全国海上风电新增并网装机198万千瓦，累计并网装机593万千瓦。根据数字预测，2021年前，海上风电市场增长态势也不容小觑。设备企业也紧抓这一新的市场机遇期扩展业务，风电海缆等设备商取得收益非常可观。

　　伴随着海上风电国家财政补贴即将退出，业内呼吁地方接手补贴的呼声也愈加迫切。而据了解，地方接力海风补贴除广东、江苏、辽宁抱支持态度外，其他地区态度尚不明朗。

　　· 风机价格“过山车” 整机短期增利难

　　然而，在部件供应商赚得金银满钵的同时，风机制造商却面临增收不增利的尴尬现状。

　　2020年3月，风电整机制造商运达股份披露2019年年度报告：营收50.10亿元，同比增长51.29%；净利润1.07亿元，同比减少11.46%。而作为我国风电整机商龙头企业的金风科技也未能幸免。

　　2018-2019年，我国风机价格曾一度低于3000元/kW，虽然2019年下半年整机价格回暖，甚至飙升至4000-4500元/kW，“有钱也买不到风机”是业内人士对此的形象表述。而风电整机商早前已在手一定量的低价订单，中标的利润都较低，这或许是中游短期不增利的主要原因。

　　中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩曾表示“2019年风电招标量达到7000万千瓦(陆上和海上)，其中，海上超1000万千瓦，陆上约6000万千瓦。远超之前风电机组招标规模。”鉴于我国风电机组招标规模巨大，据行业机构预测，虽受当前疫情“黑天鹅”影响，但抢装潮仍将持续，并将于2020第二季度以后集中释放，后期风机制造商也将因此而迎来其盈利通道。

　　· 项目并网期限不定 大景气度将持续

　　受到全球突发疫情的影响，我国风电产业正常进度被打乱，现虽已基本恢复正常，但主要原材料进口国，德国、厄瓜多尔等主要原材料和部件产地实行“封国封城”，巴沙木、聚氯乙烯等原材料以及主轴承、齿轮箱轴承等部件的进出口开始受限。

　　风电产业链关键环节遭遇“卡脖子”的问题。在原本的抢装潮下，陆上风电项目建设工期至少延误6个月以上，海上风电更甚，至少延后8-12个月。业内人士强烈呼吁国家部门延长并网期限，业内媒体“能见”在3月初曾透露，就有关光伏竞价电站延迟并网问题，国家能源局有可能会在3月底下发通知，但至今仍没有实锤。

　　3月10日，国家能源局《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》发布时，相关领导曾在政策解读中透露，“考虑到因受不可抗力因素影响，为保障相关企业合法权益，推动相关竞价项目建设工作平稳有序发展，我们拟商价格主管部门及有关方面，根据疫情情况和行业实际，认真研究并适时发布延期政策。”

　　而近期，据业内小道消息，4月16日，财政部否决了除武汉地区之外2019风电、光伏竞价项目延期的申请。细想想，截至2019年底，我国风电财政补贴缺口已超过3000亿元，如果真延期并网，这对于政府部门来说也是压力山大。

　　风电产业受国家竞价、平价政策指引，在过去一年中进入了新一轮快速发展节奏。项目从招标到建设整体流程走下来，在全年有限的施工期内，能否在短时间内交付并网尚未可知，不确定性因素较多，风电行业正面临着巨大考验。

　　目前整体来看，并网延期政策搁置不定，或已不可能实现，暂不考虑。项目从吊装到并网大概需要半年时间，2020年已过近半，在有限时间窗口下，风电建设集中度将大幅提升，行业景气度仍将持续。