巨额募资138亿港元！比亚迪将加大动力电池布局

11月1日，比亚迪发布《关于根据一般授权配售新H股的公告》。公告称，公司与配售代理于2021年10月29日订立了配售协议，配售股份共5000万股H股，将根据一般授权配发及发行。

假设配售股份全数配售，配售所得款项总额预计为138亿港元。扣除佣金和估计费用后，配售所得款项净额预计约为137.44亿港元。

公告指出，配售所得款项净额拟用作集团补充营运资金、偿还带息债务、研发投入及一般企业用途。

图片来源：比亚迪公告

每股配售股份的配售价276.0港元：

（1）较联交所10月29日前（含该日）最后连续十个交易日之平均收市价每股H股约294.2港元折让约6.2%；

（2）较联交所10月29日前（含该日）最后连续五个交易日之平均收市价每股H股约304.3港元折让约9.3%；

（3）较10月29日于联交所所报之收市价每股H股296.6港元折让约6.9%。

公告称，配售价按公平交易原则及参照市况以及每股H股最近的收市价经洽商后厘定。董事认为配售价公平、合理，且符合公司及股东整体的最佳利益。

维科网锂电注意到，这是2021年下半年以来规模最大的港股再融资项目，也是比亚迪年内第二次港股再融资。

今年1月，中国证监会批准比亚迪发行不多于1.83亿股H股。其中1.33亿股已于今年1月份配售发行，其后比亚迪可根据该批准发行不多于5000万股H股。

这是新能源行业有史以来最大的港股再融资项目。

根据比亚迪披露，1月份配售所得款项净额约298.01亿港元，约合249.83亿元人民币。其中114.93亿元用于研发投入及一般企业用途，87.96亿元用于偿还带息债务，46.93亿元用于补充集团营运资金。

比亚迪称，249.83亿元已全部完成使用，计划和实际用途之间并无重大变化。

二级市场上，11月1日，联交所的比亚迪股份（01211.HK）出现回调行情，截至收盘，报287.2港元/股，当日下跌9.4港元或3.17%。

A股市场上，深交所的比亚迪（002594.SZ）也小幅回落，至收盘报302.00元/股，当日下跌9.3元或2.99%。

关于市场对比亚迪的评价方面，维科网锂电注意到，比亚迪近一个月获得11份券商研报关注，建议买入7家，建议增持4家，平均目标价为360元（A股）。

安信证券指出，随着四季度DM-i（超级混动技术）加速放量、部分原材料价格趋稳，四季度公司汽车业务有望加速向好，预计公司四季度汽车销量有望达到30万台，环比三季度增加约9.4万台，汽车业务的利润也有望加速释放。另外，随着海外疫情的缓解、原材料价格趋稳，四季度比亚迪电子业务也有望向好。

招商证券指出，目前江南网页版登录入口官网下载 行业正处于电动化上半场与智能化下半场交替过渡阶段，智能化下半场软件盈利的基础是规模，要赢下智能化竞赛，未来几年的首要任务有两个方面：一是要跑马圈地冲销量；二是要打造高端爆款车型，作为自动驾驶软件的切入载体，看好公司长期成长性。

招银国际发布研报称，维持比亚迪股份“买入”评级。根据三季度业绩表现，调整2021年盈利预测8%至45亿元人民币，目标价上调至425港元。报告认为比亚迪此次增发将主要用于汽车产能及动力电池产能扩张，为中长期业绩发展打下产能基础。

摩根大通发布的最新报告显示，受到汽车销量稳健增长以及产品组合推动，比亚迪第三季盈利略高于预期，盈利表现稳固，而年初至今，比亚迪股价已上涨49%，跑赢大多数代工生产商和恒生中国企业指数，加上其潜在的正面催化剂，包括其半导体子公司的IPO等。因此摩根大通给予比亚迪股份(01211.HK)超配评级，目标价由350港元上调至400港元。