LG化学反超宁德时代！全球动力锂电池市场竞争格局分析

动力锂电池行业主要上市公司：目前国内动力锂电池行业的上市公司主要有宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、孚能科技（688567）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）、澳洋顺昌（002245）、鹏辉能源（300438）、欣旺达（300207）等。

本文核心数据：LG化学和宁德时代发展历程、生产布局、研发投入、营收数据、全球动力锂电池市场竞争格局

1、5月，LG化学反超宁德时代

2021年7月19日，韩国市场研究机构 SNE  Research公布了2021年5月全球动力电池装机量情况，LG化学（现LG新能源）反超宁德时代，以同比增加3．7倍至5．7GWh居全球动力电池装机量第一。

不过从2021年1－5月，全球动力电池累计装机量来看，宁德时代仍然以22．1GWh的装机量位居第一，市场份额达27．1％；  LG化学以0．4GWh之差排名第二，市场份额为26．6％。

2、宁德时代市场份额与LG化学的差距逐渐缩小

事实上，本次LG化学（现LG新能源）反超宁德时代并不是没有预兆。2019－2020年，宁德时代动力锂电池出货量和装机量的全球市场份额一直大于LG化学，并且在全球排名第一。但是，随着LG化学在全球动力锂电池出货量和装机量市场份额逐渐增大，两公司的差距逐渐缩小。

2020年，宁德时代动力锂电池出货量市场份额仅高于LG化学1％，动力锂电池装机量市场份额高于LG化学2．2％。到2021年1－5月，宁德时代与LG化学的动力锂电池装机量市场份额仅相差0．5％。

3、LG化学能否真正超越宁德时代？

——发展历程对比：LG化学（现LG新能源）起步更早，宁德时代发展更迅速

LG化学（现LG新能源）能否真正超越宁德时代呢？首先从LG化学（现LG新能源）是韩国动力锂电池龙头企业。LG化学成立于1947年，自1995年起LG化学开始了对锂离子电池的研究，并于1999年LG化学成为韩国国内首个量产小型锂离子电池的企业。2000年，LG化学开始在密西根研发基地研发动力锂电池，2009年LG化学首次将自主研发生产的锂离子电池应用于商用电动车。2020年12月LG化学将电池事业分拆基准出来另设为新公司（现LG新能源），目前LG新能源正在申请上市。

宁德时代是中国动力锂电池龙头企业，相较于LG化学，宁德时代发展更为迅速。宁德时代创始团队于1999年创办ATL，并将其打造为消费电子产品锂离子电池领域的全球龙头企业。创始团队于2011年二次创业成立了宁德时代，宁德时代成立后发展迅速，2012年就与德国宝马集团战略合作，成为其动力电池核心供应商，并于2018年成功上市，于2021年7月成为“深市一哥”。

——生产布局对比：LG化学布局更加全球化

从动力锂电池生产布局来看，LG化学动力锂电池生产布局全球，包括韩国、中国南京、中国无锡、美国、波兰；宁德时代产能布局主要分布在中国，除了福建、江苏、青海、四川、广东之外还在德国有生产布局。

——研发投入对比：宁德时代研发投入高于LG化学且逐渐拉大差距

在研发投入方面，2020年LG化学在电池板块的研发费用约为24．2亿元，约占所有支出的3．7％；宁德时代的研发费用为35．7亿元，约占所有支出的7．1％。整体来看，宁德时代研发投入高于LG化学且逐渐拉大差距。

注：汇率按165进行换算。

——营收业绩对比：LG化学营收业绩更好，并逐渐拉大与宁德时代的差距

在营收方面，2020年，LG化学的动力锂电池业务营收约为473亿元，总营收约为739亿元；宁德时代动力锂电池业务营收为394亿元，总营收为503．2亿元。

整体来看，LG化学在动力锂电池业务营收规模和总营收规模都已超越宁德时代，并且随着LG化学业务不断扩大，LG化学的动力锂电池业务营收规模与总营收规模持续增长，逐渐拉大与宁德时代的差距。

注：汇率按165进行换算。

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——最新布局动态：不断布局电池产能

从LG化学（现LG新能源）和宁德时代的最新布局动态来看，两者均不断加大电池产能布局力度，LG化学计划斥资15万亿韩元（约合人民币855亿元）投入动力电池领域，宁德时代拥有五大生产基地的226GWh产能和合资公司的57GWh产能计划。

除了产能布局外，目前LG新能源正在申请上市，6月宁德时代还与特斯拉签订为期超4年的长期动力锂电池订单。

4、LG化学未必能真正超越宁德时代

虽然LG化学在全球化布局及营收方面占有优势，但宁德时代的发展更迅速，在研发投入及市场份额方面优势更明显。尤其是，2021年1－5月，宁德时代动力电池装机量以301．8％的同比增速快于LG化学（183．7％），可见宁德时代动力电池装机量增长势头更为强劲。基于前文分析结果，前瞻认为，LG化学未必能真正超越宁德时代。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国动力锂电池行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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来源：前瞻产业研究院