LG化学VS宁德时代

随着销量回暖,动力电池也将迎来上升期,宁德时代后续还有赶超的机会。

怎么都没想到,“后宫佳丽”无数的宁德时代,电池出货量在今年上半年输给了LG化学。

根据宁德时代近日发布的2020年半年度报告来看,目前,动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。报告指出,按照SNE Research统计,2020上半年全球前十动力电池企业装机量为40GWh,占全球动力电池装机量的94%,市场集中度进一步提升,其中排名前三名分别为LG化学、宁德时代、松下电器。

具体到全球电池出货量,LG化学从去年同期的第四名一跃至今年上半年的第一,总装机量为10．5GWh,相比去年5．7GWh同比上涨82．8%,市场份额也从10．4%上升至24．6%。宁德时代则从第一降至第二,总装机量为10．0GWh,相比去年同期的13．9GWh同比下降28．1%,市场份额也从25．1%跌至23．5%。

出货量的多少直接影响的便是企业营收的增减。数据显示,今年上半年宁德时代实现营业收入188．29亿元,同比下滑7．08%,其中境内营收165．9亿元,境外营收则在23亿元左右;净利润19．37亿元,同比下滑7．86%。反观LG化学这边却是芝麻开花节节高。

LG化学透露,今年上半年总销售额为13．6万亿韩元(约合人民币783亿元),其中电池部门的销售额为5．8万亿韩元(约合人民币333亿元),占总营收37．2%,这也让电池业务在LG化学整体业务中所占比重创历史新高。

不仅如此,根据LG化学公布,仅仅是第二季度,其收入就高达6．935万亿韩元(约合人民币407．3亿元),利润更是高达4191亿韩元(约合人民币24亿元),比去年增长了五倍。LG化学首席执行官辛学喆表示,到2025年公司营收将达到30万亿韩元(约合人民币1761．6亿元)。

很难想象,从2017年至2019年连续蝉联三年全球电池出货量冠军的宁德时代,败北在了2020年。巧合的是,今年上半年中国新能源销量被欧洲反超,虽然LG化学是韩国企业,但欧洲是它的伊甸园,也是它超越宁德时代的关键。

根据中汽协数据显示,今年上半年,国内江南网页版登录入口官网下载 销量同比下滑44%至33．5万辆,而欧洲江南网页版登录入口官网下载 销量同比增长52%,为40．33万辆。这是欧洲电动汽车的销量五年来首次超过中国,并成为全球最大的电动汽车市场。

另外,欧洲汽车工业协会(ACEA)的统计数据显示,德国、法国、英国、葡萄牙、瑞典、意大利等欧洲七国今年6月江南网页版登录入口官网下载 平均渗透率为9%。而中国的江南网页版登录入口官网下载 渗透率不到5%。从这个数据看,欧洲新能源市场已经完成了对中国的反超。

在装机量方面,今年上半年,中国动力电池装机总量为17．5GWh,同比下降41．7%。作为中国市场上的霸主,宁德时代装机量为8．511GWh,同比下跌36%,市场份额达48．7%,从这也可以看出,宁德时代主战场在中国,境外的总装机量在1．5GWh左右。

宁德时代在国内提供服务的主要客户有华晨宝马、江淮、广汽、北汽、长城、东风、上汽、一汽大众、蔚来、理想、小鹏、威马等数十家车企。另外,一个多月前,本田通过认购宁德时代非公开发行的股票,与之成为重要的战略合作伙伴。

而LG化学上半年在中国的装机量为2．488GWh,同比增长44,764．1%,市场份额为14．2%。可以看出,今年上半年LG化学在中国的增长势头喜人,同时也分掉了宁德时代的部分份额。同时可知,LG化学主战场不止中国这一个地区,欧洲、美国亦为LG化学反超提供了支持。

相比宁德时代众多的客户,在中国LG化学仅有为数不多的特斯拉与上汽通用等车企。不过,特斯拉足以让LG化学“以一敌百”,因为特斯拉Model 3的国产,快速扩张了其在华市场份额,今年上半年,特斯拉Model 3在中国的销量为4．58万辆,在我国位列新能源车销量第一。另外,LG化学能够获得如此大的增幅,与国家前两年开放动力电池投资不无关系。

欧洲市场上,虽然新冠疫情让全球车市处于大幅下滑状态,但欧洲对于电动汽车的需求增加,让欧洲市场的主要电池供应商LG化学,凭借着雷诺Zoe、奥迪e-tron、保时捷Taycan、奔驰EQC、捷豹I-PACE、特斯拉等车型的强劲销售,占据重要份额,同时为其带来了不少收益。

从电池的出货量来判断,宁德时代更像是依仗着中国市场而崛起的本土巨头,这样的优势是可以尽情的享受国家政策,风险也很明显,一旦市场出现波动,那随之而来的就是销量与份额的纷纷下滑,如同宁德时代现在的状态。

对比下来,LG化学才是全球性的动力电池“新贵”。即便面对相同的新冠疫情大背景,LG化学依旧能够实现同比正增长,这与其不将鸡蛋放在一个篮子里的战略有着重大关系。

从两者的产能布局来看,LG化学优势更加明显。LG化学全球动力电池工厂分别位于中韩美欧四大地区,轻轻松松辐射全球重要新能源场地;宁德时代虽然在全世界拥有五大生产基地,但四个在国内,还有一个在德国,计划于2021年投产,据悉产能至少在98GWh以上,而2019年全球锂离子动力电池出货量也才116．6GWh。

不过,LG化学也不甘落后,到今年年底,其在全球的整体年产能将接近100GWh,到2022年,全球范围内的年产能将达到220GWh。如此看来,宁德时代与LG化学之间势必有一场攻城略地之战。

不得不说,布局中国和欧洲市场,对于未来的发展有着至关重要的影响。根据工信部2019年12月发布的《江南网页版登录入口官网下载 产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿),到2025年我国江南网页版登录入口官网下载 规划销量占比将达25%左右。

从海外市场来看,随着碳排放的趋严和用户端补贴力度的不断加大,江南网页版登录入口官网下载 销售量快速增长,且挪威、德国、瑞典、英国、法国等国也将于2030至2040年之间陆续禁售燃油车,未来江南网页版登录入口官网下载 和动力电池市场发展潜力巨大。

不过就今年来看,宁德时代不会轻易认输,从7月份开始,中国江南网页版登录入口官网下载 销量由负转正。随着销量回暖,动力电池也将迎来上升期,宁德时代后续还有赶超的机会。

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