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估值400亿!又一锂电独角兽即将IPO!

来源:锂电网
时间:2022-05-13 18:01:39
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估值400亿!又一锂电独角兽即将IPO!5月10日,万向钱潮(000559.SZ)在投资者互动平台回复投资者提问时表示,目前公司已完成对万向一二三的投资。万向一二三上市工作在推进之

5月10日,万向钱潮(000559.SZ)在投资者互动平台回复投资者提问时表示,目前公司已完成对万向一二三的投资。万向一二三上市工作在推进之中。

今年3月28日,万向钱潮公告称,拟以自有资金受让认购万向一二三的3.2亿元注册资本的出资权(对应人民币40亿元)并履行实缴出资义务。

本次投资完成后,万向钱潮将持有万向一二三10.91%的股权,为后者第二大股东,仅次于万向集团(69.35%)。

估值或超400亿元

在万向钱潮投资万向一二三的第二天,即3月29日,万向一二三进行了最新一轮战略融资,该轮融资由盈科资本打头阵,出资9亿元。

值得指出的是,据投资界多方求证,万向一二三本轮融资尚未全部完成,将会有其他机构一同参与投资,预计投后估值将超400亿元。

由此可见,万向一二三颇受资本的青睐。这不得不提的就是其背后的控股股东——万向集团。

万向集团创建于1969年,创始人为有着“浙商传奇”之称的鲁冠球,至今已发展成为涵盖汽车零部件、清洁能源、现代农业等多领域的跨国集团。

2012年年底,万向集团以2.57亿美元成功购得国际锂电巨头美国A123(后更名万向一二三)的全部股权,正式入局锂电池赛道。此后万向集团锂电池业务也主要通过万向一二三实施。

 图/万向一二三

目前万向一二三在美国密歇根和马萨诸塞、中国杭州、德国斯图加特、捷克俄斯特拉发等地设有研发、制造基地和销售网点,为江南网页版登录入口官网下载 生产企业提供全套动力电池解决方案。

产品方面,主要分成四个板块:一是基于独家超级纳米磷酸铁锂专利技术的12V和48V低压混合动力电池系统;二是从电芯到模组到PACK的动力电池,以三元软包为主,覆盖EV和PHEV;三是商用车储能的电池产品;四是F1赛场车型应用的高功率电芯。

产能方面,万向一二三2020年建成产能达到12GWh。2021年11月2日,万向创新聚能城年产80GWh锂电池项目一期进入净化装修阶段,预计2022年6月具备试生产能力。此外,电池二期项目也已启动,同样计划于今年6月开工建设首栋厂房。

客户方面,车企客户包括戴姆勒奔驰、保时捷、捷豹路虎、通用、克莱斯勒等海外顶级主机厂,并于2020年成为大众第三家中国电池供应商,已于2021年第四季度开始供货,双方合作订单规模在百亿元以上;储能客户包括Enphase、Sonnen、VERTIV等国际知名工业、户用储能企业。

值得关注的是,2021年11月5日,万向一二三向浙江证监局报送了辅导备案材料,拟在中国境内IPO,辅导机构为中金公司。按照安排,辅导工作应该已进入上市条件评估阶段。

万向一二三的产业链投资越来越全面

万向一二三是最早一批参与锂电池产业链生态投资的企业之一,先后布局电解液、正极、负极、锂电铜箔等关键环节。

电解液布局:2018年,万向创投将其所持有的天赐材料股份转让给了万向一二三。2020年起,因自身经营发展资金需求,万向一二三持续减持天赐材料股份。天赐材料年报显示,截至2021年年底,万向一二三仍持有天赐材料1.71%的股份,为其第四大股东。

正极材料布局:万向一二三在正极材料领域的布局覆盖了三元正极材料和磷酸铁锂正极材料,具体如下:

1、2021年7月29日,长远锂科在科创板首发上市,万向一二三参与了战略配售,限售股数为2千万股。长远锂科主要产品包括三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍等。

2、万向一二山持有磷酸铁锂“三当家”湖北万润4.02%的股权,为其第五大股东,同时万向一二三常也年名列湖北万润前五大客户。今年1月27日,湖北万润科创板IPO状态变更为已问询。

3、万向一二三还持有科创板IPO企业帕瓦股份1.97%股权。帕瓦股份主要产品为三元正极材料前驱体,已于今年5月6日通过上市为会议,意味着即将成功上市。

负极材料布局:2020年4月30日,万向一二三以285.72万元投资负极材料企业尚太科技,获得其1.51%股权。2021年7月22日,尚太科技披露招股说明书,拟在深交所主板上市。

钴盐材料布局:根据腾远钴业的发行公告显示,万向一二三最终获配公司86.22万股,获配金额为1.50亿元。腾远钴业于今年3月17日成功登陆创业板,为国内最具竞争力的钴盐生产企业之一。

锂电铜箔布局:根据德福科技招股说明书显示,万向一二三持有其1.53%的股权。德福科技是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一,今年1月9日,其创业板IPO状态变更为已问询。

总结

综合来看,万向一二三不仅拥有深厚的背景,还有扎实的锂电基因,近年来围绕锂电池产业链进行全面布局,产能规划也不断提升,若未来IPO成功上市,届时锂电池市场或将迎来一位全新的独角兽。

不过,当前摆在万向一二三面前的问题是如何解决持续亏损。虽然近三年亏损幅度逐年减少,但亏损金额较大。其中,2019年度营业利润为亏损18.07亿元,2020年为亏损12.74亿元,截至2021年11月30日,则亏损7.28亿元。

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