Salesforce或拿下Slack，全球SaaS格局将生变？

11月26日,据外媒报道,Salesforce正在就收购企业通讯软件Slack进行谈判,最早可能将于下周宣布交易。受到该消息的刺激后,周三Slack的股价上涨接近38%,而Salesforce当天股价收盘则下跌5%。

截至目前,Slack盘后股价为39．49美元,市值为232．20亿美元。Salesforce盘后股价为247．99美元,市值为2246．06亿美元。

回顾过去,Salesforce一路从CRM工具逐渐裂变为了当下的SaaS巨头。其千亿帝国的崛起和不断的收购动作有着密切的联系,近两年也完成了几项重大的收购计划。而此次其目光投向Slack,过去也曾有传出亚马逊和微软有收购Slack的想法。为何Slack能够获得Salesforce科技巨头的垂青?在此次收购背后,可能会给整个SaaS行业带来哪些影响?

瞄准SaaS黄金赛道,CRM巨头大手笔买买买

结合近几年Salesforce在拓展业务版图上的动作,不难发现其收购云计算相关的公司并非首次。

仅在2016年,Salesforce就收购了10多家公司。这些公司的重点多为AI和预测分析,但是其实有一些没有完全集成的Salesforce产品。

到2018年,它以65亿美元的价格收购了MuleSoft,这当时是Salesforce有史以来最大的一笔交易,目的是帮助公司的产品连接云应用程序。

次年,又在Tableau上花费了上次两倍多的资金,以153亿美元收购了这家数据可视化公司。

而在这些动作背后,涉及不少是SaaS垂直领域的新晋玩家。因此,Salesforce的意图可能都是为了进一步丰富其协作办公产品的覆盖范围。这样来看,Salesforce此次选择收购Slack也并不是一时兴起,这依然是巨头为巩固其行业地位而迈出的重要一步。

Salesforce的收购动作正是顺应着公司发展的趋势,而收购的促成其实也离不开另一方。无论是MuleSoft、Tableau,还是现在的Slack都有着出售的理由,让收购交易变得更加合理。

它们在出售前的业绩表现难以令人满意,因此在资本市场其实也不受投资者的青睐。

而具体到Slack这家公司来说,目前其高管大部分都出自Salesforce,融入其中时遇到的阻碍会相对较少。值得一提的是,Slack的创始人在经营上不算十分成功,但却是一个合格的创业者,此前也有出售Flickr公司的先例。这些其实都构成了出售Slack给Salesforce的先决条件。

所以,此次收购消息的传出,双方都有着各自的出发点。而在这背后,其实也潜藏着不少更深层的原因值得挖掘。未来,随着收购流程完成后,也会给彼此带来一些长远的影响。

买下Slack不仅是收购,Salesforce野心或许是为了业务协同

Salesforce一直是在CRM市场占有领先地位的SaaS公司,而随着企业云市场的不断发展,其最大和增长最快的业务已是平台,而且多年一直致力于往更大规模平台型公司的方向发展。因此,从公司发展战略出发,选择收购Slack具有重大的意义。

虽然在16年公司收购了Quip,带来了一种文档分享和协作的方式,但Salesforce Chatter几乎是企业客户唯一使用的社交工具,因此公司在社交方面存在着很大的不足。很早前就有消息传出Salesforce计划收购社交巨头Twitter,理由可能就是在此。

而收购Slack完成后,恰好能给公司提供和提供坚实的企业聊天基础,进一步增强产品工具和企业客户之间的协同效应。

不仅是在提供企业聊天方面,Slack还将帮助公司产品更好地嵌入工作流,与 Salesforce 的产品系列匹配后能涵盖销售、服务、市场营销等领域。此外,Slack还能够帮助企业客户在 Salesforce 生态系统内部和外部的工作同时进行。

可以发现,这能够有效地实现Salesforce在产品上达成互补。随之而来的,可能就是业绩及用户规模上进一步扩大。

首先,Slack作为快速成长的初创公司,活跃用户方面已具备一定的体量。使Saleforce平台的功能得到增强后,能够提高其产品的使用率和客户黏性。

而且Slack本身就可以提供一个固定的收入来源,这可以直接让Salesforce受益。此前在完成对MuleSoft和Tableau的收购后,Salesforce其中就有25%的平台业务增长就归功于这两家公司。因此,收购对于扩大收入来源产生了不小的贡献。

更重要的是,两家公司的客户群体和产品交叉后,有望产生出"1+1 > 2"的效果。Salesforce产品在许多大型企业中占有重要地位,将客户引入Slack可以帮助其突破增长瓶颈。这还能够反哺Salesforce自身,随之催生出更大的增长空间。

"卖身"巨头背后,Slack也有难以言说的无奈

不可否认的是,此次交易将带给彼此之间更多的可能。但单独站在被收购方的角度看,其实Slack也有着许多无奈,使得它不得不选择出售。

今年公共卫生事件爆发后,远程办公需求激增,赋予了Slack业务快速扩张的良机。同处于云服务赛道下的不少SaaS公司的业绩迎来了迅猛增长,但Slack相较之下却无法令人满意。

数据显示,Slack今年第二季度的营收为2．16亿美元,同比增长49%。结合连续多季度的营收情况,可以发现虽然收入规模在不断扩大,但是同比增速确呈现出缓慢下降的趋势。

而同时期的云视讯公司Zoom取得了营收同比增速355%的成绩,这让一样作为成长型公司的Slack稍显尴尬。

用户增长是SaaS企业价值的重要参考指标,也最能作为资本市场对公司前景的看法,但是Slack同样没有做得很好。

二季度Slack的付费用户规模在扩大,但是CEO表示,截至7月31日的付费客户流失率有所增加。这表现为使用Slack服务的员工人数减少,以及部分客户在合约到期后不再续订Slack服务。

Slack最初在招股说明书中写道"我们的增长主要归因于口碑推荐",这意味着公司不需要投入很多在销售人员上,也可以实现一定程度的客户增长。但是事实却正好相反,营销费用

也并不低。其中二季度录得1．09亿元,占总费用的比例高达42．6%。

可以发现,面对长期可能继续出现的营收及用户增速放缓,Slack其实一直在投入大量资金。在其疲于应对自身面临的业绩瓶颈时,却还一直受到最大的竞争对手微软Teams的冲击。

Slack自去年10月宣称日活跃用户数为1200万以来,一直没有发布最新具体的用户数,但是微软Teams却恰恰相反。

去年11月,微软宣布日活跃用户已经超过2000万,已远远领先于Slack;今年5月还宣布,目前Teams的日活跃用户已超过7500万。这一消息刚发布时还导致Slack股价一度下跌10%,已经足以体现微软对其构成的威胁。

Slack还未形成明显的生态系统,而微软建立的产品生态在大型企业客户中有着既定的声誉。微软将Teams免费捆绑在Office365中作为其部分,以此限制Slack的市场份额。而Slack目前不具备有效的途径能够抢夺微软的客户群体。

两者之间的竞争逐渐加剧,也让处于劣势的Slack疲于应对。若选择出售后,类似于Team转化微软庞大的客户资源,Slack也能从Salesforce上获得相应的好处。本就具有出售公司先例的Slack创始人,或许也意识到了这一点,推动着他选择成为Salesforce的一员。

云计算收购潮袭来,SaaS产业或迎进一步估值提升

Salesforce对Slack的收购能否成功,在谈判结束前依然还是未知数。若未来这笔收购交易达成,Salesforce原本的合作方微软反而会成为其竞争对手。后者在协同办公上领域占据庞大的市场份额,对于Salesforce的负面影响不言而喻。

传统巨头之间的较量可能也会随着这次收购而进一步激化,从而加速甲骨文、微软和亚马逊等竞争对手在SaaS企业中的收购步伐,垂直领域中表现较好的SaaS企业可能会成为它们的目标。

外媒评论称,Salesforce与Slack联手,将加大与微软的竞争筹码。有助于Salesforce成为企业办公首选的云软件提供商,而Slack将成为企业使用Salesforce的前端入口。强强联合构成的威胁会让SaaS领域的对抗更加剧烈。

除了竞争层面,收购动作本身也伴随着风险。Slack加入后,此前员工、产品之间建立的紧密联系可能会削弱。而且其不算亮眼的业绩,可能会拖累Salesforce自身,给收购合并后的短期发展带来一定的挑战。

在巨头收购加剧竞争的发展趋势下,头部效应将会更加凸显。资源很可能将集中在巨头手上,推动整个行业发展。

著名科技基金ARK Invest Fund曾预测,接下来的十年将是SaaS的黄金时代,市场将以21%的年复合增长率增长至2030年的7800亿美金规模。不断蚕食传统软件市场,占据软件行业81%的份额。

云服务加速渗透后,可能整个SaaS板块会迎来更大的估值提升。若以后回头来看,或许正是此次Salesforce和Slack的联手在其中起到了巨大的推动作用。