理想汽车：拟非公开发行20亿元公司债券

“承销商/管理人为中金。”

作者：杨雪

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

公司情报专家《财经涂鸦》获悉，近日据上海券交易所公司债券项目信息平台显示，理想汽车（LI.US，02015.HK）2023年拟面向专业投资者非公开发行公司债券20亿元。品种为私募，承销商/管理人为中国国际金融股份有限公司，项目状态为已反馈，项目的受理日期为6月29日，更新日期为7月13日。 

非公开发行债券是上市公司的一种融资方式，对于投资者的资金实力要求比较严格，属于债权融资。理想汽车非公开发债，有利于进一步拓宽融资渠道，优化债务结构，有效降低融资成本，推动公司产业升级及转型发展。

2020年7月，理想完成了美股上市，2021年8月于港交所挂牌。理想汽车创始人李想曾多次强调，“身处造车行业，钱肯定是多多益善的。”

2021年4月，理想宣布拟发行7.5亿美元可转换优先债券。这些票据将成为公司的高级无抵押债务，于2028年5月1日到期。李想在随后一个月后的媒体沟通会上表示，“我们不介意以任何方式去获得更多资金储备，包括资本市场、二级市场、银行贷款及发债等”，再次突出公司有扩充融资渠道的意愿。

招股书显示，截止2021年3月31日，理想的账面上一共有304亿元的现金以及现金等价物。2022年底，三家“造车新势力”的现金及等价物分别为理想404.2亿元、蔚来231.6亿元和小鹏的147.1亿元，也是理想的现金流最高，理论上说“不差钱”。

理想今年一季度财报表现更为优异。一季度营收187.9亿元，同比增长96.48%，归母净利润高达9.297亿元，同比增长8655.75%，连续两个季度实现盈利。毛利率20.39%仅次于特斯拉，为国内众多新能源车企之最。

前不久，理想公布6月份销量，月度交付量首次突破三万。今年上半年的交付量已经超过2022年全年的交付量。面对如此喜人业绩，有市场传闻称，理想将今年30万辆目标调整为40万辆，随后理想方面出面辟谣称此说法不实，但资本市场还是有所表现，理想在7月14日美股收盘37.00美元，相比年初时增长了近76%。目前市值已经超越传统车企巨头，仅次于排名第一的比亚迪。

对理想来说，有充足的资金支持，以实现良好的财务是企业发展的基础，不断加码自研、夯实技术护城河则是企业发展的动力。其2023年第一季度研发费用为18.5亿元，较2022年第一季度的13.7亿元增长34.8%，在智能座舱、高压纯电、智能驾驶等多领域的技术发力。

与此同时，其他造车新势力由于销量不理想，难以获得规模效应，长期处于卖一辆亏一辆状态。面对巨大资金压力，新势力都在努力寻求各种资金帮助。地方政府也在支持汽车企业发行债券融资，优化江南网页版登录入口官网下载 资本生态建设。

6月中阿合作论坛期间，沙特王国投资部与高合汽车的母公司——华人运通签署了一项56亿美元（约合401亿人民币）的协议，将成立从事汽车研发、制造与销售的合资企业。

6月9日，阿维塔发布增资计划，拟募资总额不高于40亿元；6月13日，岚图汽车宣布获得包括中国工商银行、交通银行等六家银行联合授信150亿元；6月20日，蔚来汽车宣布与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议，CYVN将对其进行总计约11亿美元（约合78.7亿人民币）的战略投资。

而蔚来则强调，“尽管今年因为一二季度由于新产品发布，影响了一些运营现金流，但目前的现金流足以支撑公司运营，目前的融资通道通畅”，“此次投资交易将进一步强化蔚来的资产负债表，为我们在加速业务增长、推动技术创新、建立长期竞争力方面的持续提供动力”。

本文由公众号财经涂鸦原创撰写。

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