动力电池竞赛，中国“吊打”日韩

股价持续低迷，甚至一度跌破400元/股的宁德时代，“开闸”放利好了。

10月10日晚，宁德时代发布了2022年前三季度业绩预告。根据内容显示，宁德时代前三季度归母净利润165亿元到180亿元，同比增长112.87%至132.22%。其中，Q3季度归母净利润预计88亿元至98亿元，同比增长169.33%至199.94%。

按照此次业绩预告，宁德时代前3季度的净利润，已经超过了去年159亿元的全年净收益。

而且值得一提的是，韩国SNE Research的最新数据显示，宁德时代1~8月的全球市场份额也占到了35.5%，较去年同期提升5.9个百分点。那么问题来了，业界盛传的“去宁德时代化”，怎么就没有看见效果？

宁德时代表示，之所以能够实现盈利规模的快速增长，是因为其加强了市场开拓力度，加之前期布局的产能释放，致使产销量有了明显提升。

换句话说，宁德时代生产的多、卖的多，所以利润也就多了起来。但进一步思考，宁德时代在如今如此“艰难”的经济大环境中，依旧能够获得不菲的收益，绝对离不开中国江南网页版登录入口官网下载 市场的强力支撑。

乘联会秘书长崔东树表示，综合今年前三季度市场表现和第四季度车企冲刺力度加大的因素，预计今年江南网页版登录入口官网下载 全年批发量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右。

以此为证，江南网页版登录入口官网下载 渗透率的持续攀升，必然会再次带动动力电池行业的繁荣。但“一个硬币两个面”，随之而来的还有——动力电池市场竞争愈加激烈，那将是新一轮的厮杀。

01借势北美，日韩反弹

动力电池对江南网页版登录入口官网下载 的影响，不言而喻。广汽董事长曾庆洪就曾亲自“叫冤”，称自己是在为宁德时代打工。

而把视角进一步放大，动力电池除了会对车企的发展造成直接影响，更是会对国家的发展战略，起到强有力的推动作用。美国近期出台的《降低通胀法案》，就对动力电池行业市场，做出了特殊要求。

实事求是，虽然中国已经发展成为全球最大的单一江南网页版登录入口官网下载 市场，但以美国为核心的北美市场，以及逐渐放量的欧洲市场，也都已发展成为了新的、不容忽略的增量。

俄乌冲突的持续过热，叠加疫情、通货膨胀，全球经济迫切地需要一项支柱产业，用以提振信心。毫无疑问，涉及甚广又有一定基础的江南网页版登录入口官网下载 产业集群，最合适不过。

那么，想要促进江南网页版登录入口官网下载 的长期稳定发展，动力电池的产业链配套，就是第一步。

正是因为看到了这一点，日韩动力电池企业才会迫不及待地在北美、欧洲地区“跑马圈地”。而且在美国《降低通胀法案》的推波助澜下，日韩电池厂商更加坚定了北美建厂的决心。

据统计，曾经是全球第二大电池厂商的LG新能源，预计将会在2025年之前，于北美地区落定6座工厂。

其中包括，正在运行中的自主工厂和位于俄亥俄州的与通用汽车合资的工厂。以及正在筹建中的4座工厂：与通用汽车合资的2座新建工厂，与Stellantis合资的1座新建工厂，与本田合资的1座新建工厂。

LG新能源的首席执行官权暎寿，把北美市场定位为“最积极拓展的市场”。而且值得一提的是，该公司目前在北美的生产比例约为7％，到2025年将会提高至45％。

其实不仅仅是LG新能源， SK On也与福特汽车成立了一家合资公司，预计在美国建设3家电池工厂；三星SDI则与Stellenatis合作投资超25亿美元，欲在美国印第安纳州科科莫市建立电池工厂；松下为给特斯拉供应电池，也有了新的建厂计划。

有付出就有回报，根据SNE Research数据，就8月的全球动力电池装车量而言，日韩电池厂商均有了不同程度地反弹。其中，LG新能源环比增幅13.64%，松下环比增幅19.23%，三星SDI也实现了环比5%的增加。

毫不夸张地说，此时的日韩电池厂商，已经将北美市场当作是超越中国动力电池企业的关键所在。而日韩电池厂商的一系列合资建厂的目的也很简单，就是瞅准“政治紧张”的机会，试图打中国电池企业一个措手不及。

可是，这些就够了吗？

02电池竞赛，比什么？

没错，凭借美国政策的助力，日韩动力电池企业确实可以先中国电池厂商一步，布局北美市场。但这对于压在上面的宁德时代，甚至是后来居上的比亚迪来说，并没有太大影响。

一如前面所提到的，动力电池企业的竞争力，首先与整车厂的青睐，密不可分。

据SNE分析，韩国电池厂商的业务增长，主要是由配备各自公司电池车型的销售所推动。

因现代Ioniq 5和起亚EV6的稳定销售，SK On动力电池装车量也较为稳定；三星SDI受奥迪E-Tron、BMW iX和i4销售增长，动力电池装车量有所提升；LG新能源则是在大众ID.4和福特Mustang Mach-E的强劲销售，以及特斯拉Model Y销售增长的支持下，有了一次像样的反弹。

如此可见，各大车企江南网页版登录入口官网下载 的销量，会直接关系到动力电池产业链的“有利可图”。然而，就这点而言，比亚迪凭借自产自销，再加上潜在的特斯拉、丰田订单，必然可以在动力电池的装车量上，向上冲一冲。

宁德时代则更不用多说，除了已经抱紧了特斯拉和宝马的大腿之外，其与国内外各个车企之间，都存在着或多或少的合作。叠加国内市场的持续输血，蔚来、小鹏、理想、哪吒、极氪、埃安等陆续涌现的江南网页版登录入口官网下载 品牌，可不是吃素的。

其次，完整的动力电池产业链，是动力电池竞赛中，保持领先的关键。

动力电池电芯的组成部分，主要包括：正极材料、负极材料、隔膜和电解液四个部分。磷酸铁锂和三元锂是电池正极的主要构成材料；负极材料主要为石墨；隔膜材料主要有PE和PP两类；电解液中则主要包含六氟磷酸锂等。

而按照供应链的模式划分，动力电池的上游是天齐锂业、赣锋锂业等矿产公司，提供金属锂、石墨等原材料。

中游是杉杉股份、新宙邦、多氟多等企业，生产电池部件正极、负极、电解液和隔膜组成电芯。

下游则是宁德时代、中创新航等电池厂商，将电芯封装成为电池模组，最后结合BMS电源管理系统成为动力电池。

宁德时代、比亚迪等中国动力电池厂商，之所以能够在全球动力电池装车量TOP10中，排进去6位，与国内如此完备的动力电池产业链密不可分。

但依旧需要警惕的一点在于，动力电池的上游原材料依旧在涨价。

根据上海钢联的数据显示，电池级碳酸锂现货均价上涨至52万元/吨，现货最高价已经达到53万元/吨。若是继续放任上游原材料“飙涨”，年初的江南网页版登录入口官网下载 “涨价潮”，恐怕还会再来一次。

当然，除了这些动力电池的“基础设施”之外，化学材料、电池结构、固态电池等方面的技术创新能力，也必须放在足够重视的地位。

特斯拉的4680电池系统，被吹得神乎其神，LG新能源、松下等日韩电池厂商，也紧随其后、陆续跟进。但国内动力电池的创新之路，并没有停滞不前，甚至在日益严重的市场竞争中，展现出属于自己的韧性。

宁德时代的麒麟电池、钠离子电池，比亚迪的刀片电池，中创新航的OS高锰铁锂电池，蜂巢能源的短刀电池，孚能科技的SPS电池，瑞浦能源的问顶电池……

电池系统结构创新也好，电芯化学材料创新也罢，国内已经有足够的市场进行实验、验证。而且在政策的支持、友商的竞争，以及利益的诱导下，国内的动力电池技术，还将愈战愈勇，越战越强。

所以这几方面看来，就算真的有什么动力电池竞赛，来就是了，根本不带怕的。