特斯拉和宁德时代谁会先“抛弃”了钴？

1753年，瑞典化学家格布兰特从辉钴矿中分离出一种带有浅玫色的灰色金属，与当时所有认知中的金属均不相同，后来人们发现这种金属正是高纯度的金属钴。

钴在被发现初期，并没有立刻引起人们的关注，反而因为它具有毒性，而一度被人们敬而远之。然而，随着科学的进步，科学家们逐渐发现，钴十分适合应用于电池之中，现如今越来越多的产品都需要这种金属。

纵观全球市场，钴矿资源分布极为不平衡，钴的产量主要依赖于几大核心矿产公司，这就导致钴的价格很容易受到供需影响。

2018年，钴价就经历了一次过山车。

由于钴价长期处于低位，因此全球最大钴矿公司嘉能可在2015年8月宣布关闭位于刚果（金）的两处矿山，导致钴的供给减少近20％。恰时又适逢江南网页版登录入口官网下载 崛起，作为三元动力电池的核心元素，钴价伴随江南网页版登录入口官网下载 的放量而迅速攀升，一度达到68．5万元的历史高位。

由于价格上涨，嘉能可重新在2018年扩产钴，当年产量同比增长54％，从而导致钴的供需转为过剩。在钴价上涨过程中，大量中间企业择机囤货，这一方面造成了钴价的快速上涨，另一方面也造成了钴价的快速下跌，最低时每吨均价仅为22．3万元。

在此之后，伴随着全球新冠疫情的爆发，以及江南网页版登录入口官网下载 市场的崛起，钴库存迅速消化，价格逐渐抬升，走出底部。

聚焦今年，钴价再次暴动。年初的时候，钴每吨均价尚处于28万元左右，而到了12月，每吨均价已经高达49万元左右。一年时间，钴价暴涨75％。

在库存金属钴基本消化完毕的当下，叠加全球钴主要产地刚果（金）局势持续动荡，近三分之二中资采矿企业受到影响；另一方面，在全球钴矿关键转运中心南非，奥密克戎变异毒株再度肆虐，钴矿物流出现交货延迟。

二者综合，导致钴价长时间的持续上涨，并仍有进一步涨价的可能。

暴涨暴跌的钴价，始终是电池企业和整车厂心中难以消解的痛。迫于涨价压力，整车厂联合电池厂商不断削减三元锂电材料中钴的用量，但这种方案治标不治本。

在钴价一路上涨的当下，“无钴”会成为锂电池行业未来数年的发展趋势吗？谁又是“无钴”先行者呢？

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钴，生来昂贵

以上海有色网12月21日现货价格计算，在三元前驱体直接原材料中，硫酸钴（≥20．5％国产）每吨均价高达9．925万元，电池级硫酸镍每吨均价3．475万元，电池级硫酸锰每吨均价仅约1万元。

不难看出，硫酸钴价格是其他两种材料的数倍，也正因此，钴的价格对三元电池的成本影响极大。

市场经济之下，产品的价格取决于供给和需求，而钴的高昂售价和大幅波动，也正是两者叠加的结果。

供给端，钴本身是一种极为稀缺的金属。根据美国地址勘探局（USGS）数据显示，2020年探明钴矿储量仅710万吨。如果按照2020年开采量进行估算，全球现有钴矿可开采年限约为50年。

更为重要的是，全球钴矿储量和产地都十分集中。仅刚果（金）一个国家就占据了全球钴矿储量的50．70％，此外澳大利亚钴资源储量占比约19．72％，古巴占比约7．04％，三个国家占据全球钴矿近8成的储量。

产量方面，这种不均衡表现更为显著。在2020年全球14万吨的总产量中，刚果（金）产量即高达9．5万吨，占全球产量的7成。在全球钴矿企业中，嘉能可是绝对的巨头，2020年产钴2．7万吨，约占全球总产量的21．6％。

刚果（金）之外，南非是全球钴供应链又一个关键节点。从刚果（金）产出的钴矿，主要通过公路运输至南非的德班港，之后运至全球货物目的地，也正因此，南非成为全球钴矿的关键转运中心。

产能集中，运输路线集中，这就导致全球钴矿供应链刚性极强。一旦出现突发事件，钴供应马上会受到影响，进而导致钴价暴涨。

另一方面的应用端，钴的场景十分广泛，但大规模的需求却集中于几个大的下游市场。钴最早的应用领域是染色剂；到了20世纪，钴最大的应用市场是高温合金，对应的下游是航空业，钴矿应用规模尚小。

进入21世纪后，随着钴在化学应用，尤其是电池材料上的需求快速攀升，电池行业用量超过高温合金行业，成为钴的最大的消费终端行业。在2020年全球钴消费结构中，电池行业应用占比高达68．80％。在我国，由于3C制造业和锂电池产业向中国转移，电池行业占我国钴消费的8成以上。

近年来，江南网页版登录入口官网下载 的崛起，动力电池成为钴的新增量需求。据安泰科预计，2021年全球钴消费结构中，3C锂电占比36％，动力电池将占比31％。

长期来看，3C锂电和动力电池都是规模庞大且稳定高速增长的市场。在全球产业发展大趋势下，市场对钴的需求十分刚性。在供应链刚性和需求刚性综合影响的市场格局下，钴的价格自然居高不下，且波动极大。