特斯拉第二季度增长超预期！GAAP净利首破10亿美元

财报划重点：

二季度营收119．6亿美元，大幅高于分析师预期

二季度GAAP净利润同比大涨998％，首次突破10亿美元

二季度比特币减值损失2300万美元

当地时间7月26日美股盘后，特斯拉公布了2021年第二季度财报。本季度特斯拉实现营收119．6亿美元，连续八个季度实现正盈利。这主要得益于二季度汽车产量和交付量的大幅上升，以超20万辆成绩刷新季度历史纪录。特斯拉股价盘中一度大涨近4％，最终收涨2．21％。

1．营收稳定增长，超过分析师一致预期

第二季度，特斯拉实现营收119．6亿美元，以同比98％的增长超过华尔街分析师一致预期的113．6亿美元，环比上一季度增加10亿美元。值得注意的是，这已经是特斯拉连续第三个季度营收超百亿，公司整体的经营势头持续向好。

本季度特斯拉实现调整后每股收益（EPS）1．45美元，显著高于市场预期的0．97美元。

2．汽车依然是基本盘，产量刷新历史纪录

二季度特斯拉生产汽车206，421辆，交付201，250辆，是史上最强的二季度成绩。其中Model 3和Model Y是产销主力，生产204081辆，销售199360辆。

二季度营收也主要来自汽车销售业务，汽车销售、汽车租赁、储能、服务及其他业务的营收占比分别为82％、3％、7％、8％。

3．净利润首破10亿美元大关，比特币减值损失2300万美元

特斯拉二季度另一个亮点在于GAAP净利润首次突破10亿美元大关，达到11．4亿美元，大幅超过市场预期的6．5亿美元，相比去年同期大涨998％，并且实现了连续八个季度盈利。

另外，本季度特斯拉总体毛利率上升313个基点至24．1％，其中汽车业务GAAP毛利率提升到28．4％，高于市场预期的25％。

本季度，特斯拉因持有比特币遭受减值损失2300万美元，年初特斯拉购买了价值15亿美元的比特币，并在一季度减持了一部分。

财报电话会议上，马斯克针对投资者关心的FSD订阅服务前景并没有给出明确预测，仅仅指出它将被广泛使用。他还放出消息称后续可能不再参与电话会议，除非“披露重要信息或解答关键问题”。

另外，特斯拉卡车产品线再次让位于Model Y生产而延迟投产，分析师认为这将导致其在于福特等老牌车企的竞争中处于不利地位。

尽管电池紧缺等因素导致特斯拉不得不将更多资源投入给汽车业务，储能等业务面临一定程度的萎缩，CFRA的分析师格雷特·尼尔森认为，今年实际上是特斯拉的“过渡年”，因为投资者正在等待德克萨斯和柏林工厂的启动。“这将推动明年的实质性收入和盈利增长”，他说。

文｜美股研究社