美股崩盘前现抛售潮！股神巴菲特套现上万亿元“撤退”

9月4日晚间，继9月3日创下6月份以来最大跌幅后，美股延续上一日跌势，道指盘中一度跌超600点，纳指在科技股大跌的拖累下全线重挫，一度重挫逾5％，最终道指收跌逾150点，纳指收跌1．27％。

数月来领涨美股的科技股普遍下跌。苹果公司市值蒸发1799．2亿美元，创下有记录以来美国上市公司最大的单日市值损失。美股暴跌后，“全球十大科技富豪一夜损失440亿美元”话题瞬间飙升至热点榜首。

其中，损失最大的是亚马逊CEO贝索斯，其身价暴跌90亿美元；前一日刚成为全球最富有女性的贝索斯前妻斯科特，身价也下跌了32亿美元；特斯拉CEO马斯克身价暴跌85亿美元；比尔·盖茨资产缩水29亿美元；扎克伯格损失42亿美元；马云则损失16亿美元。

美股为何暴跌？

从北京时间9月3日的高点，到9月4日上演高台直线“跳水”，美股为何表现出如此大的波动？

一是前期暴涨回落，美股估值存在泡沫

8月28日，标普500预测市盈率为26．9倍，已超过互联网泡沫时期预测市盈率的高值26．3倍，就已经创下历史新高，随后几个交易日，标普还在上涨。令人不禁质疑美股高估值的可持续性。瑞银全球财富管理美洲股票主管David Lefkowitz表示，大型科技股在估值扩张方面出现了一些最大的泡沫。

二是市场对经济复苏不及预期的担忧

8月份美国ISM服务业指数四个月来首次下降，暗示经济复苏步伐可能正在放缓。9月2日公布的上个月美国民间就业岗位ADP数据仅增加42．8万，不及预期95万的一半，显示出劳动力市场疲软。

三是国际关系恶化影响大型科技企业发展

由于地缘政治不确定性依然较强，特别是印度、美国禁止中国科技企业APP使用，引发包括增加税收的报复措施使得科技股忧心忡忡。据报道，苹果将对英国地区开发人员增收2％的成本费用，亚马逊计划在转送费、履单费等4个方面提价2％，谷歌针对广告投放费用也将提高2％。

（图片来自维科网）

四是 1．5万亿美元财政刺激措施迟迟没有“兑现”

投资者期待共和党和民主党会在9月晚些时候就疫情纾困财政刺激计划达成协议，但国会领导人和政府当局尚未就11月大选之前的救助方案达成共识。

套现倍增！连“股神”也跑了

值得一提的是，在这轮暴跌到来之前，美国企业的高管们上个月纷纷抛售了自家公司股票，规模创近五年来之最。

根据数据提供商Smart Insider报告显示，1042位美国企业的首席执行官、首席财务官和公司董事在8月份出售了67亿美元自家公司股票，抛售规模超过2015年11月以来的任何一个月，人数则创2018年8月以来最多。

来自经纪公司StoneX的另一项数据显示，今年第二季度，以科技股为主的纳斯达克100指数成分股公司内部人士的抛售规模达到104亿美元，比去年同期增加171％。StoneX的宏观策略师Vincent Deluard称：“纳斯达克100指数公司的内部人士正在收获千载难逢的财富。”

同时，从巴菲特旗下的公司持仓看，“股神”也正从美股抽身。8月15日，伯克希尔哈撒韦的财报数据显示，巴菲特减持了美国富国银行、摩根大通、万事达、VISA、M＆T Bank、PNC金融、纽约梅隆银行；更关键的是巴菲特同时清空高盛集团、达美航空、西南航空、美联航、美国航空、西方石油。巴菲特卖出这批美股后，目前的现金储备在1500亿美元左右，大约相当于1万亿元人民币。

后市争论不休，如何操作？

今年以来，随着投资者押注美国政府和美联储将加码刺激举措，以及新冠肺炎疫苗的前景似乎越来越乐观，美国市场经历了一段普遍看涨的时期。但9月4日的“跳水”让很多人大跌眼镜，美股后市怎么走？

一位美股投资者表示，这次是美股对之前过度反弹、价格过高的调整，但不太可能会再次出现3月份持续一两周的市场崩盘。

安联首席经济学家穆罕默德－埃里安在美股暴跌后表示，如果投资者心态从技术面转向基本面，那么市场将进一步下跌。美股很可能进入回调区域，很可能再跌10％。

第三方咨询公司市场策略师Ron William表示，美股的资产价格可能正处于急剧崩溃的边缘，综合美股估值畸高、8月底至9月初股市历史表现欠佳、美国大选即将到来等因素，美股可能正在寻找回调机会。长期来看这可能是健康的，美股可能会带来“多年的修复期，直至长期牛市再次出现”。

“从历史来看，衰退的周期并不会在很短期内快速结束并实现反转。展望后市，美股有反弹空间，但疫情不确定性仍存，反向投资者在中短期内仍需谨慎，”金牛分析人士表示。